马云的新闻最近一直在刷屏：10月24日，马云在外滩金融峰会上发言， 「炮轰」银行是「当铺思想」，嘲讽巴塞尔协议像一个「老年人俱乐部」，扼杀创新；指出中国金融问题不是系统性风险，而是缺乏金融生态系统，还直言「我们现在管的能力很强，监的能力不够，好的创新不怕监管，但是怕用昨天的方式去监管，我们不能用管理火车站的办法来管机场，不能用昨天的办法来管未来。」

当时我在上海，感叹马老师真敢说，等着挨炮弹吧。

这次演讲引起巨大争议，不少金融界人士痛骂马云「傲慢无知」，部分网友则大呼过瘾，说马云「骂得好」。不过，事情远未终结：11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

11月3日晚间，上海证券交易所发布消息称，暂缓蚂蚁科技集团科创板上市的决定。

这次约谈在中国金融历史上有特别的意味，也是一道分水岭。从此，所谓的金融科技公司、普惠金融公司进入强监管模式，安全、稳定成为开展业务的前提，有望和银行享受一样的「待遇」。

马老师这一炮把自己和蚂蚁金服带到沟里去了，但是他又必须开这一炮？为什么？

马老师演讲埋了一连串雷

众所周知，马云是蚂蚁金服的实际控制人，蚂蚁金服一旦上市，他的朋友圈财富都可以跟着增长一波。不过，蚂蚁金服也遭遇了业务模式的天花板，这也是马云要开炮的主要原因。马云为什么说「银行是当铺思想」？

因为当铺是需要抵押的，但是蚂蚁金服就是想干「高杠杆、无抵押、无限循环」的活，所以，马云强调「信用贷款」。蚂蚁和银行合作，银行会把蚂蚁拿来的债权打折做抵押，这样折腾几轮，折上几次就不能继续玩了。

资产证券化还有一个路子就是需要提高资本金，这是巴塞尔协议的要求，但是蚂蚁哪来的这么大额度的自有资本？也就是说，蚂蚁未来继续业务大拓展的两条路都被堵死了，马云能不着急上火吗？

开炮是必然的，不开炮的话，蚂蚁一上市就会面临业绩压力和成长空间的质疑；开炮的话，如果能轰开一个口子，还可以继续对资本市场讲故事，至少可以在自己和朋友们减持之前维持一个高股价。

以马云的智慧应该已经有了开炮之后的各种「预案」，何况阿里的公关素有「天团」之称。

第一种结局是最好的：马云讲话，引发监管松动，蚂蚁得到更多发展空间，继续玩目前的模式，甚至玩得更大，股东们发更大的财；

第二种结局是中等的：各方对马云的发言一笑了之，这事儿也就过去了；

第三种结局是最差的：引发监管收紧，蚂蚁面临业务压力，甚至对后续的股价会有影响。

现在的事实是，「四部门约谈马云、井贤栋、胡晓明」很明显就是马云捅了马蜂窝，引发了整个监管体系的大反弹。日前，央行旗下金融时报刊发题目为《大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监管》的文章，作者为资深学者周矍铄，但是这个人在网上查不到任何公开信息，此前也没有什么知名度，这才是最诡异的，也是一种态度。

11月2日，银保监会消费者权益保护局局长郭武平发表了一篇文章，他在文中说「对于金融科技公司的消费者权益保护，目前缺乏明确规则和要求，出现了监管套利行为，与持牌金融机构形成不当竞争，最终难以有效保障金融消费者权益」。

这话基本就是打马老师的脸，一点不客气。

更要命的是，媒体在11月3日纷纷推送新闻：网络小贷办法征求意见，花呗、借呗将迎监管「天花板」。

网络小贷可是蚂蚁的重要收入来源，征求意见稿明确了准入条件、资金来源、杠杆率、两参一控，还有自然人单户不超30万的要求。对于马老师炮轰巴塞尔协议，前述「意见」直接就回应了：对助贷业务，要求互联网小贷机构出资30%，并提出诸多监管要求。

马老师当时演讲感觉很爽，也引发了大批吃瓜群众的点赞，现在看来是个自己埋了雷，而且是一连串的雷。蚂蚁正在紧急补锅，既然已经被约谈了，那么一定要表态，这回不是蚂蚁金服，而是「马已经服」（我认为网上流传的「马已今服」在语意上并不通顺）。

蚂蚁集团回复称，会深入落实约谈意见，继续沿着「稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢」的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。

在我看来，这十六字意味着蚂蚁的高速增长神话已经实质上终结，蚂蚁以后将享受银行级别的监管待遇，再无野蛮生长。

在金融稳定的紧迫性面前，任何所谓「创新」、「普惠」、「科技」都要低头，或者扯下面纱，露出真面目。

马云果然和我们「后会有期」

外滩金融峰会上的演讲或许是马云这一生最有影响力的一搏，可惜，这一把他赌输了。《书剑恩仇录》有云：情深不寿，强极则辱，谦谦君子，温润如玉。

再读此句，不知道马老师有何感想。马云是够哥们义气的，他有理想有抱负，他也是有情怀的，他希望监管少一些，让蚂蚁尽快奔跑。不过，不同的人，不同的利益关联者，站在各自的角度对于创新的边界，对于监管的认知是不同的。

某一个人或许是有担当的，是能够自我节制的，是知道适当控制风险的。不过，如果把大面积的风险控制系于一个人、一个集团、一家公司的自律与自我监管，对于站位更高，需要承担更大风险，需要考虑多层次、各阶层、各区域风险的监管者来说，还是不能承受之重。

因此，必须要继续减风险、降杠杆、守规矩。

因此，发文章批评、约谈、收紧监管都是题中应有之义，马云应该能够料到这是结局之一。

马云去年9月11日退休，其实只是不担任阿里巴巴集团董事长，但他仍是阿里最大的个人股东，据阿里巴巴2019财年年报显示，马云持股比例为6.2%。

马云还是董事、永久合伙人、合伙人委员会成员。彼时诸多人称颂马云懂中庸之道，有大智慧，以为马老师从此真的要寄情卡拉OK、太极拳，马云也说自己从此要更多把精力放到教育和公益上，在公开网络中的ID也注册为「乡村教师代言人-马云」，认证为「马云公益基金创始人」。

马老师在阿里巴巴的历史上留下了一张著名的照片，他含着眼泪发表卸任演讲，他说：「换个江湖，后会有期」。很多人当时还没明白是什么意思，江湖在哪里？如何后会？

但是蚂蚁金服的一众高管以及阿里巴巴的合伙人们其实很清楚，马道长下了这座山，又去攀登另一座山——蚂蚁集团。

马云的这半生是精彩绝伦的，从无名教师到中国首富，蚂蚁上市之后，他有望成为亚洲首富。

他是无数创业者的偶像，他甚至改变了很多偏远地区年轻人的就业观，我就见过一位贫困山区优秀学生的梦想就是「去给马云打工」，而不是去端铁饭碗。

马云才50多岁，他的经历、个性决定了他不可能在这个阶段真正退休，只有真正的「退而不休」。马云的同龄人段永平生于1961年，他选择了一条完全不同的路。

2001年之后，段永平在步步高已退居幕后，以投资人的身份对「步步高」进行控制。同时，段永平移民美国，在投资与慈善领域里颇有斩获。

江湖上还流传着段永平与四大门徒的往事，如今四大门徒已经各有天地：大徒弟陈明永创立 OPPO，二徒弟沈炜拥有Vivo，三徒弟金志江手持小天才系列儿童穿戴设备，小徒弟是大名鼎鼎的黄峥，身家已破千亿。马云不想写这样的故事，他更喜欢与兄弟们笑傲江湖的快意人生。

在阿里，马云的花名叫风清扬，风清扬是金庸武侠小说《笑傲江湖》里的人物，熟习独孤九剑，剑术超凡，隐居在华山后洞。风清扬的独孤九剑是「无招胜有招」的，即学习者记住所有的招式，然后全部忘掉，回到自然最初始的状态 。

马云说他之所以能成功，主要有三个原因：没钱，没技术，没规划。

马云要求团队有能力可以随时都能拿出具体事情的规划，也就是「无招胜有招」。所以，他在上海外滩峰会炮轰金融监管体系的时候，其实就是想「无招胜有招」，希望蚂蚁能够有机会改变规则。

可惜，他站的地方在上海，而不是华山后洞。

他是马云马老师，最多就是亚洲首富杰克马，他不是真正的风清扬。约谈只是开始，一系列金融强监管的政策还在路上，中国金融发展的大变局近在咫尺，马老师站稳了。

金庸先生的《侠客行》有名句，引来作为本文的结尾：

天地四方为江湖，世人聪明反糊涂，名利场上风暴起，赢到头来却是输。