國際貨幣基金組織(IMF)將於10月1日,正式納入人民幣成為SDR(特別提款權)的籃子貨幣。滙豐銀行環球研究常務總監兼外匯分析主管梅克(Paul Mackel)預期,加入SDR後人民幣不會有急貶壓力,將有序並緩慢地貶值,預測年底人民幣兑每美元報6.8。
目前,海外投資者投資內地債市的比例僅2至3%,遠低於其他國家的水平,梅克預期中國債市有望於未來1至2年被納入國際指數,屆時外資投資比例可升至10%。
他稱,IMF及國際結算銀行(BIS)等機構由於有追蹤SDR的需要,會增持人民幣資產,但加入SDR非硬性要求其他IMF的成員國增持人民幣,故短期難見明顯影響。
當前人民幣約佔全球外匯儲備資產的1%,梅克預期,人民幣在加入SDR後,IMF及BIS將增持約50億美元的人民幣資產,而各國央行因對人民幣的認可增加,會逐步增持人民幣資產,料10年後人民幣在全球外匯儲備的佔比,可追上英鎊及日圓。
梅克又指,人民幣在加入SDR後,中國仍會繼續推進資本開放,令人民幣成為國際投資貨幣:如開放內地銀行間債市,便於海外投資者逐步增加在岸的投資;同時,也為在岸投資者拓展投資海外的途徑。
中國外匯局在週四(9月22日)召開的外匯管理政策新聞發佈會上表示,人民幣加入SDR後,跨境資金流動的雙向波動趨勢會更加明顯,但規模並不會顯著放大。綜合各方面因素,跨境資金流動有條件繼續保持在合理均衡、總體穩定的範圍內。
外匯局稱,在入籃之前,中國人民銀行和外匯局都出台了一系列的市場開放政策,為境外機構調整資產配置提供了便利。人民幣加入SDR將吸引央行、儲備管理者、私人部門等境外機構增持人民幣資產,中國資本市場的不斷開放也會促進資金流入,但這是一個長期、漸進的過程。與此同時,人民幣加入SDR將提高人民幣國際化和可兑換程度,提升人民幣的國際地位,有利於支持中國企業“走出去”,中國對外投資組合的需求也會增加。
中金公司週四表示,預期人民幣匯率在入籃前後將保持大致穩定。