一邊爭取到863億戰投的繼續持股,一邊分拆物業子公司上市,許家印的兩發大招一舉擊退了近日市場對恆大的諸多質疑。
9月29日,恆大物業就其股份於聯交所主板上市及買賣向聯交所遞交上市申請,並計劃在獲得上市批准後進行全球發售股份。截至目前,恆大物業由中國恆大間接持有71.94%權益,上市完成後恆大物業仍是其附屬公司。
中國恆大稱,分拆恆大物業單獨上市,可在不依賴本公司的情況下,為現有業務和未來擴張提供資金,從而提高其運營和財務管理效率。截至上半年,恆大物業已為1354個項目提供服務,總在管面積約254百萬平方米。毫無疑問,恆大物業的分拆上市,將進一步降低恆大的負債水平。
受多項利好影響,中國恆大早盤大幅高開,隨後漲幅繼續擴大,盤中一度飆漲18%,截至券商中國發稿,中國恆大大漲超14%,恆大汽車漲幅也超過3%。
值得注意的是,就在不久前的8月13日,中國恆大還公佈了恆大物業Pre-IPO輪的融資情況:包括華泰國際、紅衫、中信資本、雲峯、騰訊等在內的14家戰略投資者,合共投入235億港元。
香港女首富陳凱韻也作為唯一的個人投資者出現在戰投名單中,本次認購恆大物業5.37%股份,領投45億港元。而她的丈夫,正是與許家印有着多年交情的香港華人置業創始人劉鑾雄。
恆大物業擬分拆上市
9月25日,中國恆大收到聯交所對建議分拆的批准,計劃分拆附屬公司恆大物業在聯交所主板獨立上市。
恆大物業主要在國內提供物業管理服務及相關增值服務,目前由中國恆大間接持股71.94%,預計上市後恆大物業仍是中國恆大的附屬公司。
根據9月29日晚間披露的上市申請資料,恆大宣稱,恆大物業是中國最大和增長最快的綜合物業管理服務營運商之一,2017年至2019年其淨利潤以195.5%的複合年增長率增加。
截至上半年,恆大物業已為1354個項目提供物業管理服務、非業主增值服務及/或社區增值服務,覆蓋逾280個城市,總在管面積約254.0百萬平方米,簽約面積約513.3百萬平方米,服務近二百萬個家庭。
從三大主營業務收入來看,物業管理服務仍是恆大物業的核心收入來源。截至上半年,物業管理服務收入為28.24億港元,佔比高達61.9%;其次是非業主增值服務收入12.31億港元,佔比27%;以及社區增值服務5.08億港元,佔比11.1%。
但值得注意的是,恆大物業目前主要業務來源仍是恆大集團旗下開發的物業,截至6月底這一方面的收入佔比高達98.8%,而來自聯營企業及獨立第三方的物業提供的收入來源,則僅分別為0.7%和0.5%,顯示出恆大物業對集團資源的巨大依賴。
Pre-IPO剛融得235億港元
此次恆大物業上市,共由5家投行聯席保薦,分別是華泰國際、UBS瑞銀、農銀國際、建銀國際、中信里昂和海通國際。
值得一提的是,華泰國際、農銀國際、中信資本三家機構的關聯企業,還在8月參與了恆大物業的Pre-IPO輪融資。其中,華泰國際大灣區投資有限公司出資40億港元,在機構投資者中排名第一;與中信資本控股有限公司關聯的CCEagleInvestmentsLimited出資30億港元;農銀國際資產管理有限公司管理的投資組合出資10億港元。
與此同時,還有紅杉資本旗下SCCGrowthVI2020B,L.P.出資34.5億港元;阿里旗下的雲峯基金認購15億港元;騰訊控股認購12億港元;中國恆大總裁夏海鈞實際控制的AdvancePowerInternationalLimited認購5.5億港元;周大福創始人鄭家純家族認購5億港元等。
恆大物業表示,此次公司引入了包括紅杉資本、中信資本、雲鋒基金及騰訊控股等在內的一批卓有聲譽的戰略投資者,共購買本公司28.061%股權。相信將使該公司與各大投資者不斷探索新業務協同及其他合作,擴展業務的深度與廣度,支持公司長遠可持續發展。
除此之外,恆大物業的Pre-IPO輪融資領投的竟是一位個人投資者!公開資料顯示,陳凱韻共出資45億港元,認購了恆大物業5.37%的股份,是此次融資中唯一的個人投資者。而她的丈夫,正是與許家印有着多年交情的香港華人置業創始人劉鑾雄。
事實上,早在此次入股恆大物業前,劉鑾雄家族就持有中國恆大超過5%的股份,並積極投資恆大集團的股票和債券。對於同樣參與認購的阿里和騰訊而言,馬雲在2014年曾入股許家印名下廣州恆大足球俱樂部,騰訊也曾與恆大合作成立恆騰網絡。
雷厲風行佈局同業收購
按照引入235億港元,共購買恆大物業28.061%的股權估算,截至Pre-IPO融資時期,恆大物業的估值已達到837.46億港元。考慮到新股發行帶來的估值增長,恆大物業上市獲得的募資總額預計會比較可觀。
這麼多錢該怎麼花?雖然尚未披露具體的資金使用計劃,但恆大物業還是列出了5大可供參考的資金投向。
首先,是戰略收購及投資,包括收購及投資其他物業管理公司,以及提供物業管理相關服務的公司。
恆大物業透露,自2020年6月成立外部業務開發團隊以來,該公司就展開一系列收購行動。
截至最後實際可行日期,已訂立協議收購五家區域物業管理公司,總在管面積為7.72百萬平方米,均由獨立第三方物業開發商開發,預期於10月完成上述收購。
由於擬收購主要向獨立第三方物業開發商開發的物業提供物業管理服務,恆大物業認為,預計收購將有助進一步擴大其物業管理服務組合和擴闊客户羣,特別是獨立第三方物業開發商。
其次,是着力開發增值服務,包括收購及投資業務與其社區增值服務互補的公司,並進一步開發現有增值服務。
同時,恆大物業還計劃採購及升級軟件及智能硬件,以改善智能社區解決方案;升級及維護現有的移動應用、智能社區管理系統及其他內部信息系統;升級及優化在管社區的設備及設施。
此外,招聘及培養人才,以及補充營運資金也將會是恆大物業上市募資之後的投入方向。
來源:券商中國(ID:quanshangcn)