許家印搞定了：863億戰投集體力挺恆大直接轉普通股

中国基金报 · 2020/09/29 19:06

中國基金報記者房佩燕

上週遭遇股債雙殺的恆大，這幾天開展了轟轟烈烈的反擊戰。

而剛剛，許家印再出重手：與1300億戰投中的863億戰投簽訂補充協議，戰投同意轉為普通股權長期持有，且股權比例保持不變。

而今天恆大債券連續第二日反彈，最大漲幅超11%！恆大股價也從暴跌超7%到微跌0.72%，時間拉長來看，早已收復上週跌幅。

全體戰投力挺恆大！

863億已轉為普通股

9月29日，恆大地產與1300億戰投中的863億戰投簽訂補充協議，戰投同意轉為普通股權長期持有，且股權比例保持不變。

剩餘的437億戰投中，恆大已與155億戰投商談完畢，目前正在辦理手續，282億戰投正在商談中。

恆大地產與863億戰投簽訂補充協議

許家印與863億戰投高管鼓掌慶祝

恆大集團董事局主席許家印與蘇寧控股董事長張近東、正威國際董事局主席王文銀、廣田控股董事長葉遠西、安信信託董事長邵明安、嘉寓集團董事長田家玉等全體1300億戰略投資者高管出席簽字儀式。

分析人士認為，這一次全體戰投都出面力挺恆大，在這麼短的時間內完成1018億戰投的協議簽署及商談，戰投一致同意放棄要求回購及增加股份的權益轉為普通股，充分説明通過這幾年的合作，所有戰略投資者都分享到了恆大的發展紅利，對恆大的經營管理與健康發展高度認可，對恆大的發展前景充滿信心，才會堅定選擇與恆大長期合作。

此前開展轟轟烈烈“反擊戰”

9月24日，一份網傳文件在網上迅速流傳。9月25日，恆大慘遭股債雙殺，隨後，恆大迅速開展了轟轟烈烈的“反擊戰”。

1．緊急報案

先是25日（週五）傍晚，直接公告迴應網傳文件系謠言，已向公安機關報案。

2．深夜連發三條利好

隨後深夜，恆大連夜連發三條利好：

1）恆大汽車擬申請在科創板上市；

2）從未出現利息晚付，力證經營健康，其中提到：

截至2020年9月24日，累計實現銷售人民幣5049億元，同比增長11.4%；銷售回款人民幣4521億元，同比增長51.3%。截至2020年6月30日，現金餘額人民幣2046億元。

自2020年9月3日起，公司推出全國樓盤大優惠，計劃在2020年9月、10月兩個月累計實現人民幣2000億元銷售。

全國在建項目共866個，均在正常開工建設。

今年3月31日起，公司開始堅定不移實施‘高增長、控規模、降負債’的三年發展戰略，即實現銷售高增長，土地儲備規模嚴格控制，有息負債力爭每年下降人民幣1500億元。

截至2020年9月24日，公司有息負債較2020年3月末已下降約人民幣534億元，融資成本下降2.24個百分點，提前歸還2020年9月25日以後到期借款人民幣435億元，各項降負債成效積極顯着。

公司成立24年來，共計借款20523筆，從未出現利息晚付、本金逾期歸還的情況。

3）物業分拆申請獲批，正式上市申請短期內將呈交。

3．多家頂級投行力挺恆大

27日（週日）晚，摩根大通、德銀、里昂、銀河聯昌證券、華泰證券、星展銀行等多家國際頂級投行更是紛紛表態，集體表示看好恆大在銷售、降負債、發展多元化業務等方面的努力。

德銀：恆大龐大優質土儲、強大執行力將確保其完成8000億內控銷售目標，預計1300億戰投中至少一半將延續合作，此次調整帶來增持良機。

里昂：恆大已制定明確的三年降負債計劃，加上物業與汽車分拆上市融資，相信降負債成效將遠超市場預期，股價調整為投資者帶來了抄底良機。

摩根大通：市場對謠言反應過度，預計恆大將與戰略投資者達成延期共識，目前估值極具吸引力。

星展：股價大幅回調主要因為被賣空，恆大銷售業績強勁，加上與戰投重新談判的潛在利好，將引發空頭回補和股價大幅反彈。

銀河聯昌：恆大物業和汽車分拆上市，將推動淨負債率大降50個百分點，加上嚴控拿地，預計2021年恆大淨負債率將大幅降至100%以下。

華泰證券：恆大銷售及回款表現強勁，汽車和物業分拆上市有望帶來500億現金流，財務狀況將得到進一步保障。

4．好友出手相助，斥資6700萬港元購買恆大債券

28日（週一）早間，中譽集團在港交所發佈的公告稱，2020年9月25日（下午四時後），已於公開市場收購本金總額各為500萬美元（約3900萬港元）的2021年到期6.25%中國恆大票據及2021年到期8.9%中國恆大票據，總代價分別約為429萬美元（約3346萬港元）及435萬美元（約3393萬港元）。