麥格理發表的報告指，雖然六福(00590.HK)之前發盈警，料首財季收入及盈利將分別跌六成及八成，但該行認為最差的情況已過去，預期表現將有改善。同時估計公司將受惠金價趨勢，並將帶動毛利率表現，故料盈利會在2021上半財年見底，盈利料跌64%，之後就會轉正。該行將公司目標價由20.4元升至29元，評級「跑贏大市」，相信盈利復甦將帶動重估。

該行指出公司內地自營及加盟店同店銷售有改善，6月僅呈低單位數跌幅，估計趨勢將在7-8月持續，帶動整體收入恢復增長，而香港市場仍然不穩，7月表現較6月轉差，但8月份表現又有所改善。值得留意的是澳門市場，自內地開放廣東旅客簽注後，留意到婚嫁需求帶動鑽石方面的表現，另外中國其他地方簽注將於9月23日起重開，管理層估計澳門於十一黃金周將現強勁復甦。

該行估計公司毛利率將繼續擴張，主要受惠金價走勢，估計金價每升10%，公司盈利就會升6%，管理層估計受惠香港租金下調，租金開支將現雙位數跌幅，另外上半及下半財年亦將分別有4,000萬元及3,000萬元的政府補助入帳。公司計劃內地及澳門將分別淨增200家及2家分店，而香港則關閉5家。(el/k) ~

阿思達克財經新聞

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