去年是DeepSeek，今年是Seedream
智東西網站2月10日中午傳來的消息指出，字節圖像生成模型Seedream 5.0在視頻編輯應用剪映、剪映海外版Capcut、字節AI創作平台小云雀均已上線，在即夢AI平台開啓灰度測試，圖片生成可限時免費體驗。新模型對標Nano Banana Pro，能免費體驗。
此前，字節跳動旗下AI視頻生成模型Seedance2.0在小範圍內測階段便席捲海內外互聯網，憑藉「文本/圖片生成電影級視頻」的突破性能力成爲行業內外焦點。
摩根大通證券（中國）發佈最新研究報告《中國人工智能行業：全球佈局與模型創新驅動新一代領軍者》指出，中國AI市場正在迅速整合，「具備實力且資金充足的模型開發商數量已從超200家縮減至不足10家。」
大模型「春節檔」來了
據報道，今日，字節圖像生成模型Seedream 5.0在視頻編輯應用剪映、剪映海外版Capcut、字節AI創作平台小云雀均已上線，在即夢AI平台開啓灰度測試，圖片生成可限時免費體驗。Seedream 5.0的圖像支持2K和4K分辨率輸出，2K爲圖片生成直出，4K爲AI增強後的分辨率。
根據Capcut官網，新模型5.0的升級點爲首次支持檢索生圖，對提示詞的理解準確性增強、支持更細節、精緻紋理的圖像生成，還允許用戶精確調整圖像。Seedream4.5於2025年12月4日上線。
最近，字節跳動旗下另外一款大模型Seedance2.0在即夢、豆包、小云雀等產品開啓內測，引爆資本市場。2月10日早間，Seedance概念股榮信文化、歡瑞世紀、掌閱科技2連板，中文在線、捷成股份高開超10%。熱度甚至帶來了爭議，2月9日，即夢創作者社群中平台運營人員發佈消息稱：「Seedance2.0在內測期間收穫了遠超預期的關注，感謝大家的使用反饋。爲了保障創作環境的健康可持續，我們正在針對反饋進行緊急優化，目前暫不支持輸入真人圖片或視頻作爲主體參考。」
除了字節之外，近期不少大模型在預熱當中。據報道，在全球最大人工智能(AI)開源小區HuggingFace的開源項目頁面中，最新出現Qwen3.5併入Transformers的新PR(提交代碼合併申請)。業內猜測$阿里巴巴-W (09988.HK)$千問新一代基座模型Qwen3.5發佈在即。此前，科技媒體The Information報道指出，DeepSeek或於2026年春節前後推出新一代旗艦模型DeepSeek V4，其編程能力在內部測試中已超越OpenAI的ChatGPT系列及Anthropic的Claude等頂級模型，有望重塑全球AI競爭格局。
另外，近日，全球模型服務平台OpenRouter上線了一款代號爲「Pony Alpha」的匿名模型，並迅速引發全球開發者社區的熱議與測試。有媒體報道指出，該神祕模型就是$智譜 (02513.HK)$即將正式發佈的新一代大模型GLM-5。智譜今日一度暴漲超24%。
摩根大通發聲
在大模型刷屏之際，摩根大通證券（中國）發佈研究報告《中國人工智能行業：全球佈局與模型創新驅動新一代領軍者》，並首次覆蓋中國獨立大模型廠商$智譜 (02513.HK)$與$MINIMAX-WP (00100.HK)$。
報告指出，中國人工智能行業正從「百模大戰」階段，邁向以商業化落地能力、模型創新實力及全球化佈局爲決定成敗之關鍵的階段。中國AI市場正在迅速整合，「具備實力且資金充足的模型開發商數量已從超200家縮減至不足10家」。
摩根大通表示，國內AI行業最大的利潤池恐將流向掌握分發的平台巨頭；而獨立廠商的突圍，則取決於誰能通過「結構性中立」找到生存縫隙——智譜向內深耕高合規的本地化部署，MiniMax向外拓展高溢價的全球市場。
這一判斷的背景並不複雜。報告指出，隨着模型訓練成本、算力獲取門檻和商業化難度持續上升，資本與算力的硬約束開始主導行業結構。換句話說，行業已經不再獎勵「能不能做模型」，而是獎勵「能不能長期活下來」。
在摩根大通看來，這一階段的核心變化在於：模型能力逐步趨同；資金消耗呈指數級上升；客戶開始更關注「交付能力、穩定性與可持續性」。
摩根大通強調，在中國市場，把AI能力送到用戶面前、並把錢收回來，或許往往比模型本身更重要。模型能力本身並不必然轉化爲盈利能力，分發和變現路徑在中國市場尤爲關鍵。未來競爭的核心不再是「誰能訓更大的模型」，而是：誰的推理更便宜；誰的利用率更高；誰能掌握定價權。
編輯/melody
