富途早報 | 美將部分農產品移出「對等關稅」清單，多位聯儲局官員放鷹；巴菲特「退休」前最後一份持倉報告：賣蘋果，買谷歌；小鵬汽車、吉利汽車將發佈業績

富途資訊 · 11/17 08:28

熱點要聞

美政府將部分農產品移出「對等關稅」清單

美國白宮公佈總統特朗普簽署的最新行政令，進一步調整「對等關稅」的適用範圍，將部分農業產品排除在此前依據《對等關稅行政令》所徵收的附加關稅之外。行政令指出，基於國內相關產品需求與產能評估，以及政府機構最新建議等因素，特朗普認爲有必要修改關稅清單，以應對其在《對等關稅行政令》中所宣佈的「國家緊急狀態」。更新後的關稅豁免表及對「結盟夥伴」的潛在調整清單將自美東時間2025年11月13日0時1分起生效。行政令同時要求修改《美國協調關稅表》，並按規定處理可能涉及的關稅退還。

美國與瑞士達成突破性貿易協議，將瑞士商品關稅下調至15%

當地時間週五(11月14日)，瑞士政府宣佈，與美國達成貿易協議，美國對瑞士產品徵收的關稅從目前的39%降至15%，作爲交換，瑞士企業承諾在2028年底前向美國投資2000億美元。瑞士聯邦委員兼經濟、教研部長帕姆蘭在宣佈該協議時表示：「這項貿易協議使瑞士與歐盟處於同等水平，將關稅稅率從39%降至15%，這將影響瑞士約40%的出口。」帕姆蘭補充說：「當然，我們更希望這2000億美元能投資在瑞士本土。因此，聯邦委員會也在同時努力，研究如何進一步降低本國企業的經營成本。」

達拉斯聯儲行長洛根暗示很難支持再次減息

達拉斯聯儲行長洛根暗示，除非數據表明有必要，否則她不會支持再次減息。「除非我們獲得令人信服的證據，表明通脹下降速度確實超出我的預期，或者勞動力市場的放緩幅度大於當前的逐步降溫，否則我認爲很難支持再次減息，」洛根表示。「在我看到確鑿證據表明通脹率穩步朝着2%的目標前進之前，我真的認爲適度限制性的政策是合適的，」洛根說。洛根今年不參與貨幣政策投票，但在2026年是票委。

聯儲局博斯蒂克：12月減息並非定局，一切都取決於數據

美東時間週五，美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（Raphael Bostic）暗示，雖然他能夠支持最近的兩次減息，但他還不確定下個月是否會再次減息。他希望以最新數據作爲指引，決定何爲合適的政策。博斯蒂克在西雅圖的一次活動中表示：「我已經能夠支持前兩次減息，我們會看到下一次減息會發生什麼…我希望這些信息能夠指導我認爲適當的政策應該是什麼。」

目前，聯儲局官員在下月是否應該減息的問題上相持不下。今年以來，聯儲局已累計將基準利率下調了0.5個百分點。根據期貨合約的定價，投資者現在認爲，在12月9日至10日的會議上，聯儲局減息25個點子的可能性接近50%。

施密德：進一步減息可能推升通脹壓力

堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德表示，進一步減息可能使高通脹更根深蒂固，而非有效支撐勞動力市場； 施密德認爲，減息對通脹影響更持久，可能削弱外界對聯儲局實現2%通脹目標的信心。

中國頂流私募「美股成績單」出爐：阿里、拼多多成香餑餑

隨着美股機構投資者第三季度持倉數據（13F）報告陸續披露，高瓴、景林等中資私募機構的海外投資動向也盡數浮出水面。總體而言，增持中概股成爲衆多中資私募機構在三季度的共同操作，阿里巴巴、拼多多等中概科技股成爲多家中資私募大佬共同的增持選擇。與此同時高毅和景林也選擇大舉買入谷歌母公司Alphabet。高瓴大舉買入阿里巴巴和拼多多；高毅加倉alphabet、網易和貝殼；景林大舉買入亞朵、阿里和拼多多；東方港灣：首次開倉阿里巴巴；段永平：買入伯克希爾、減持蘋果。

哈佛基金罕見舉措引發熱議！比特幣ETF持倉增加257%，躍升頭號重倉

哈佛大學捐贈基金做出了今年最爲大膽的加密貨幣舉措之一；最新披露的13F報告顯示，該基金將黑石旗下iShares比特幣信託基金（IBIT）的持倉增加至4.428億美元；這一持倉佔其在美國上市的公開股票持倉的20%以上，成爲哈佛捐贈基金的第一大持倉。

「大空頭」怒批科技巨頭折舊操作，華爾街激辯業績「虛胖」風險

知名「空頭」邁克爾·伯裏指出，科技巨頭如Meta、谷歌等通過延長資產壽命來壓低折舊費用，進而提高利潤數字；投資者對科技巨頭巨額支出風險的關注增加，但也有分析師認爲，這些公司的利潤規模足以壓過對摺舊等問題的擔憂。

誰將最終爲人工智能投資潮買單？美國壽險公司

美國壽險公司正成爲人工智能投資熱潮的重要資金提供者，因其養老金投資需求與數據中心建設的資金缺口契合；摩根大通預測未來一年，投資及債券市場將吸收約3000億美元與人工智能數據中心建設相關的債券發行；而在過去數年裏，險資已然成爲信貸市場最大邊際買家。

丹麥向烏克蘭交付價值8.3億歐元軍事援助

歐盟輪值主席國丹麥在社交媒體發佈消息說，該國已完成向烏克蘭交付一批價值近8.3億歐元的武器和軍事裝備，資金來源於歐盟利用被凍結俄羅斯資產所產生的「意外收益」。據了解，這是歐盟第二次動用「意外收益」向烏克蘭提供軍事支持。據稱，這批裝備將用於加強烏克蘭武裝部隊的作戰能力。丹麥方面表示，該交付已經全部完成，並將繼續與歐盟夥伴一道支持烏克蘭。

美股復盤

科技股反彈納指止步三連跌，焦點轉向英偉達業績

美東時間週五，美股三大指數收盤漲跌不一，投資者焦點轉向英偉達即將公佈的業績，並擔憂聯儲局可能在12月按兵不動。三大股指早盤一度均跌逾1%，隨後逢低買盤湧入，指數一路震盪走高，科技板塊回升帶動大盤企穩，不過尾盤再度出現回落。截至收盤，道指跌309.74點，跌幅爲0.65%，報47147.48點；納指漲30.23點，漲幅爲0.13%，報22900.59點；標普500指數跌3.38點，跌幅爲0.05%，報6734.11點。

明星科技股漲跌不一，美光科技漲超4%，甲骨文漲超2%，英偉達漲近2%，英特爾、亞馬遜跌超1%。

熱門中概股多數下跌，小鵬汽車跌超5%，京東、Didi Global跌超4%，阿里巴巴跌近4%，騰訊音樂、小馬智行漲超1%。

比特幣抹去年內漲幅，加密貨幣概念股多數下跌。 $CleanSpark(CLSK.US)$跌超8%， $Strive(ASST.US)$ 、 $MARA Holdings(MARA.US)$ 跌超6%。

美股光伏太陽能板塊表現強勢， $阿特斯太陽能(CSIQ.US)$ 大漲超17%， $Array Technologies(ARRY.US)$ 漲超7%， $Shoals Technologies(SHLS.US)$ 漲超3%。

蘋果最新爆料：庫克或最早明年卸任，Ternus將接棒引領AI時代

據媒體援引知情人士消息報道稱，在擔任 $蘋果(AAPL.US)$ 首席執行官長達14年之後，蒂姆·庫克最早可能於明年卸任，而現年50歲的蘋果硬件工程高級副總裁John Ternus被視爲最有可能的接班人。

Ternus於2001年加入蘋果產品設計團隊，此後幾乎參與了公司所有主要硬件產品的工程設計工作。據悉，他在蘋果多次主題發佈會上也擔任重要角色，包括推出新款iPhone Air。而無論最終由誰接任CEO一職，這位繼任者大概率將來自蘋果內部。庫克此前曾明確表示，公司更傾向內部選拔，並且已制定了「非常詳盡的接班計劃」。

230美元iPhone Pocket上架即售罄：當地時間週五，紐約蘋果SoHo門店外排起長隊，人們希望搶先入手蘋果公司最新推出的一款限量產品：售價最高達230美元的iPhone Pocket。

蘋果官網顯示，全球僅有10家零售門店會出售這款產品，SoHo店是美國唯一一家。其他門店位於倫敦、米蘭、東京、香港和巴黎等主要城市。iPhone Pocket也曾開放線上購買，但截至週五早間，所有顏色與尺寸均顯示爲配送售罄。另據報道，上海Apple靜安零售店週五上架的多款iPhone Pocket也已經售罄。

巴倫資本CEO：科技股回調是良機，個人特斯拉持倉「永不賣出」

巴倫資本CEO羅恩·巴倫表示，科技股拋售潮是入場良機，而他個人持有的 $特斯拉(TSLA.US)$ 股票「永不賣出」；作爲特斯拉最大股東之一，巴倫的個人淨資產結構約爲：40%的資金投在特斯拉，25%配置SpaceX，約35%在巴倫資本旗下的共同基金產品中。

巴菲特「退休」前最後一份持倉報告：賣蘋果，買谷歌，連續12季度淨賣出

北京時間週六，「股神」巴菲特領導的 $伯克希爾-B(BRK.B.US)$ 公佈了第三季度的13F報告。如此前外界所猜測的一樣，巴菲特果然在第三季度拋售了大量蘋果股票。不過同時，巴菲特還買入了不少谷歌母公司Alphabet的股份。值得一提的事，現年95歲的巴菲特將於年底卸任伯克希爾首席執行官一職，其長期副手格雷格·阿貝爾將接任。因此，這份13F報告也是巴菲特在結束長達60年的首席執行官任期之前，最後一次詳細披露其股票投資組合。

沃爾瑪宣佈約翰·弗納將於明年接任公司總裁兼首席執行官

週五美國零售巨頭 $沃爾瑪(WMT.US)$ 在官網宣佈，董事會已選舉沃爾瑪美國公司總裁兼首席執行官約翰·弗納（John Furner）接替董明倫（Doug McMillon）擔任沃爾瑪公司總裁兼首席執行官。新聞稿寫道，這一任命將於2026年2月1日生效，董明倫將在前一天（2026年1月31日）退位，但將繼續擔任董事會成員至明年6月的股東大會，並繼續擔任弗納的顧問至2027財年，以確保平穩過渡。知情人士透露，退休決定是由董明倫自行提出的。當在員工大會上被問到是否會競選美國總統（因他在多個政府任期內都積極參與華盛頓事務）時，他回應稱：「完全不可能。」

谷歌加碼得州佈局，計劃投資400億美元建數據中心

$谷歌-C(GOOG.US)$ 計劃在得州投資400億美元新建三座數據中心，在OpenAI和 Anthropic PBC等競爭對手在該州推進數十億美元投資計劃時擴大自身佈局。谷歌週五在聲明中表示，這項投資將持續到2027年。其中一座數據中心將位於得州的Armstrong縣，另外兩座在Haskell縣。其中一處在Haskell的設施將與新建的太陽能與電池儲能設施共址，以減輕對電網的影響。「這項投資將創造數千個就業崗位，爲大學生和電工學徒提供技能培訓，並加快得州各地能源可負擔性計劃的推進，」Alphabet首席執行官Sundar Pichai在達拉斯附近的活動上表示，該公司在當地已有兩處數據中心。

$Cidara Therapeutics(CDTX.US)$ 暴漲105%，此前默沙東在官網宣佈與Cidara達成最終協議，將通過其子公司以每股221.50美元的現金收購Cidara，交易總價值約爲92億美元。

$Warner Bros Discovery(WBD.US)$ 上漲4%，此前該娛樂公司表示已修改CEO大衛·扎斯拉夫的僱傭協議，目前正對業務進行戰略評估。另有報道稱，美國三家媒體集團正準備向公司提出收購報價。

$Stubhub Holdings(STUB.US)$ 暴跌21%，此前該公司暫緩發佈第四季度業績指引，令投資者感到擔憂。

成交額TOP20

港市前瞻

11月14日（週五），南下資金今日淨買入港股128.87億港元。

$阿里巴巴-W(09988.HK)$、$騰訊控股(00700.HK)$、$中芯國際(00981.HK)$分別獲淨買入22.57億港元、21.68億港元、8.04億港元；

$中國人壽(02628.HK)$、$泡泡瑪特(09992.HK)$、$三生製藥(01530.HK)$分別遭淨賣出2.62億港元、2.37億港元、1.74億港元。

雷軍回應質疑：「安全高於一切」「網上有不少人斷章取義、歪曲抹黑」

11月16日，雷軍下午連發多條微博，重申 $小米集團-W(01810.HK)$ 汽車安全設計理念。他表示，在去年4月的一次採訪中，我在談產品定義時說，「一輛車，好看是第一位的」，這和「安全是基礎、安全是前提」矛盾嗎？還是在這次採訪，我談設計時候說輪轂最難設計，這有啥問題？雷軍在評論區回覆稱，「安全是基礎，安全是前提」，「安全高於一切，」「網上有不少人斷章取義、歪曲抹黑。」

贛鋒鋰業李良彬：如果碳酸鋰明年需求增速超過30%，價格可能會突破15萬元/噸

11月16日，「第十屆動力電池應用國際峰會(CBIS2025)」上， $贛鋒鋰業(01772.HK)$ 董事長李良彬表示，2025年全球碳酸鋰需求在145萬噸，但由於下半年需求增長，預計全年需求數據更新到155萬噸。同時，供應能力在170多萬噸，有20萬噸左右的過剩，所以價格今年比較低迷。他預測，2026年碳酸鋰需求會增長30%，需求達到190萬噸，同時供應能力經過評估後應該是增長25萬噸左右，供需基本平衡，碳酸鋰價格有探漲空間。如果明年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內供應無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。

宇樹科技IPO輔導完成，首程控股三季報亮眼並宣佈10億港元回購計劃

近日， $首程控股(00697.HK)$ 公佈2025年第三季度業績，並同步宣佈被投企業宇樹科技已正式完成IPO輔導工作，距離A股「人形機器人第一股」更進一步。該事件被視爲首程控股機器人投資佈局的重要里程碑。
業績顯示，首程控股前三季度收入同比增長30%至12.15億港元，歸母淨利潤同比增長22%至4.88億港元，延續穩健增長趨勢。公司現金及理財資產增至85.5億港元，資產負債率保持在31.5%的健康水平。基於充裕的資金實力和對未來發展的信心，公司宣佈將在未來三年內實施10億港元股份回購計劃，以提升股東回報並增強市場信心。