編者按：《本週港美股牛股》欄目每週緊跟市場動態，盤點港美股市場周度表現，幫助牛友梳理當週熱點板塊、強勢個股及重大新聞，尋找具有賺錢效應的投資題材。
本週，$恒生指數 (800000.HK)$累計上漲1.36%，報25417.98點；同期$恒生科技指數 (800700.HK)$累計上漲0.23%，報5687.45點；$國企指數 (800100.HK)$同期累計上漲1.22%，報9057.22點。
兩部門發文治理低價競爭，行業估值存在修復契機， $新特能源 (01799.HK)$ 周內漲超30%
工業和信息化部與國家市場監督管理總局於4日聯合印發《電子信息製造業2025—2026年穩增長行動方案》。方案指出，在破除「內卷式」競爭中實現光伏等領域高質量發展，依法治理光伏等產品低價競爭。引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能情況。實施光伏組件、鋰電池產品質量管理，深入落實《光伏製造行業規範條件》等文件，強化與投資、金融、安全等政策聯動，推動行業技術進步。
《方案》指出，2025至2026年，規模以上計算機、通信和其他電子設備製造業增加值年均增速目標爲7%，包括鋰電池、光伏及元器件製造在內的電子信息製造業年均營收增速力爭超過5%。此外，《方案》還提出打造一批國際領先的電子信息產業基地和中小企業特色產業集群，依法治理光伏等產品低價競爭，推動產業佈局優化和結構升級》。
中原證券指出，從已經披露的中報來看，光伏行業二季度業績呈現邊際改善的特徵。下半年，圍繞反內卷的產品銷售價格措施、企業間併購整合、提高行業准入門檻和提高產品質量標準將會相繼落地。光伏行業落後產能將逐步退出，行業競爭格局和產業鏈生態有望優化。光伏行業估值水平處於歷史低位，在反內卷背景下，行業估值存在修復契機。
機器人行業再迎熱度，公司商業化進程穩健推進， $微創機器人-B (02252.HK)$ 周內漲超30%
花旗發佈研報稱，微創機器人上半年營收1.76億元，同比增77%，淨虧損大幅收窄59%。主要受海外銷售快速擴張帶動。管理層維持全年營收同比增85%的指引，主要驅動因素爲海外市場售出40至50台「圖邁」設備；國內設備銷售復甦及耗材銷售加速。海外銷售預計將貢獻總營收55%，高於今年4月指引的50%。管理層預期2025財年淨虧損將因營收增長與有效成本控制而同比收窄逾40%。
浦銀國際發研報指認可微創機器人公司長期增長潛力，但短期估值或仍需業績增長消化，給予「持有」評級，目標價23.7港元。富瑞發表的研究報告維持微創機器人的「買入」評級，目標價由32港元升至35港元。
值得關注的是，機器人產業鏈再迎催化。馬斯克表示，特斯拉未來約80%的企業價值將取決於其Optimus機器人項目的發展。他強調，該機器人有望在未來幾年內實現大規模應用，併成爲公司核心業務之一。此外，9月2日，宇樹科技宣佈，預計將在2025年10月至12月期間向證券交易所提交上市申請文件，屆時公司的相關運營數據將正式披露。
海外擴張提振，儲能市場近期迎來多重催化因素， $中創新航 (03931.HK)$ 周內漲近29%
印度Ashok Leyland近日宣佈與中創新航達成長期獨家合作，雙方計劃在未來7至10年內投資超過5000億盧比(約合404.5億元人民幣)，共同建設電池製造項目，涵蓋電動汽車與儲能系統應用。該合作旨在推動印度本土化電池供應鏈建設，除滿足Ashok Leyland及其電動車子品牌需求外，還將拓展至整個汽車行業及儲能市場。
中創新航正在加速推進全球產能佈局。目前該公司泰國Pack工廠已實現穩定交付，葡萄牙基地也於2025年一季度動工，預計總投資150億元，規劃年產能15GWh，擬於2027年正式投產。里昂發佈研究報告指出，中創新航第二季度業績表現亮眼，淨利潤同比大幅增長195%至2.36億元，收入同比增長25%，上半年累計淨利潤4.66億元，同比增長87%，達成全年預測的33%。該行予以中創新航「跑贏大市」評級，目標價27港元。
據產業鏈反饋，鋰電池產業鏈頭部電芯企業儲能產線滿產，部分儲能電芯價格開始上漲。有分析指出，鋰電行業進入傳統旺季，產業鏈排產明顯增加，獨立儲能在政策優化後呈現爆發式增長，全年同比增速有望接近30%；此外全球AI建設提速，AIDC數據中心配套需求激增，推動電源系統和液冷技術要求顯著提升；同時固態電池產業進展超預期，設備商訂單量大幅增長，產業化進程持續加速。
另一方面，本週表現較弱股票如下：
編輯/Jamie
