本周投资建议:电动化、电商化、智能化与共享化将是汽车行业长期投资主线,本周重点关注智能汽车和新能源汽车。本週重要新聞:智能汽車:繼二十大車企上週在美國表態到2022年將自動緊急剎車系統(AEB)成為新車標配之後,豐田本週表態,其計劃至2017年底使AEB成為豐田及雷克薩斯部分車型的標配;豐田提前標配AEB加快單車的智能化進展,推動智能駕駛產業步伐。樂視超級汽車與博世達成戰略合作,重點將在先進電動車、自動駕駛、車聯網等領域展開深入合作。與博世達成戰略合作,雙方可以利用各自的優勢,在合作與競爭中形成合力,共同推進汽車行業的智能化進程。
新能源汽車:發改委發放純電動乘用車生產資質第一張牌照,北汽新能源汽車摘得頭籌,這預示着國內純電動汽車行業正式進入大規模產業化階段,這也符合國家重點發展純電動汽車的戰略規劃。 汽車後市場:2016年3月23日,發改委發佈《關於汽車業的反壟斷指南》(徵求意見稿),對新車銷售、配件生產和流通、二手車交易等做出了相關規定;該政策落地將明確新車銷售權責,打破後市場正品配件的流通障礙,降低二手車交易成本。
本週市場回顧:本週汽車板塊上漲5.03%,滬深300上漲0.82%,汽車板塊跑贏大盤4.21個百分點。其中,整車上漲1.77%,乘用車上漲3.88%,商用載貨車下跌0.34%,商用載客車下跌0.33%,汽車零部件上漲6.25%,汽車服務上漲5.07%,其他交運設備上漲1.69%。個股方面表現較好的公司有金固股份(+46.25%)、中原內配(+35.03%)、萬安科技(+26.82%);表現較弱的公司有華菱星馬(-12.03%)、雙林股份(-4.70%)等。
本週投資建議:電動化、電商化、智能化與共享化將是汽車行業長期投資主線,本週重點關注智能汽車和新能源汽車。
【智能化、共享化】豐田本週表態,其計劃至2017年底使AEB成為豐田及雷克薩斯部分車型的標配,再次推動單車智能化提升,加快汽車智能化進展,看好智能汽車產業鏈,推薦雙林股份、亞太股份、萬安科技、均勝電子、拓普集團、雲意電氣、威帝股份。
【電動化】新能源汽車利空逐步出盡,進入配置階段。主要邏輯:全年銷量預計在60萬輛以上,增長主要來源於乘用車(限購城市牌照驅動潛在需求加速釋放);查騙補逐步落地、地補逐步推出等利空逐步出盡;行業整體估值已處於歷史低點。建議重點關注下游:比亞迪;電池產業鏈:均勝電子、曙光股份、當升科技;電機電控:雙林股份、雲意電氣、大洋電機等。
