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大行評級|中銀國際:上調周大福目標價至13.8港元 股息具吸引力

格隆匯 ·  06/16 14:08  · 評級/大行評級

格隆匯6月16日|中銀國際研究報告指,周大福2025財年凈利潤雖按年跌9%,仍較市場預期高7%,反映金價強勁對其毛利率的正面貢獻。集團近期的同店銷售已有改善,反映消費者在目前的週期下更願意購買黃金,以及集團的策略成功,包括提供更多固定價格的黃金產品,以及專注於門店的銷售效率。該行料集團的銷售將於2026財年逐漸恢復。報告又指,雖然集團表現仍然受金價波動及潛在的對沖盈利或損失所影響,但根據管理層的預期,影響幅度將小於2025財年。另外,該行認爲其股息(26財年6.4%)具吸引力,維持「買入」評級,目標價由11.2港元上調至13.8港元。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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