"我们继续看到AI部署在数据中心市场加速扩展，强劲的需求信号强化了我们对近期和长期增长的信心，"总部位于俄亥俄州的数据中心供应商 分析指出，AI整體資本支出依然強勁，市場需求並非撤退，而是「暫時的暫停」。根據麥肯錫的預測，未來五到七年數據中心市場預計將保持20%至25%的增長範圍，但逐年之間增長率會有波動。
當$微軟 (MSFT.US)$上個月取消了在俄亥俄州的數據中心計劃，加之報道稱$亞馬遜 (AMZN.US)$雲服務正在撤銷部分人工智能數據中心項目，市場迅速陷入了對數據中心熱潮是否已經結束的焦慮。
然而，擔憂或許過頭了，有跡象顯示，AI整體資本支出依然強勁。
"我們繼續看到AI部署在數據中心市場加速擴展，強勁的需求信號強化了我們對近期和長期增長的信心，"總部位於俄亥俄州的數據中心供應商 $Vertiv Holdings (VRT.US)$ 的CEO Giordano Albertazzi在上週的業績電話會議上表示。該公司股價上週上漲了22%。
市場需求並非撤退，而是「暫時的暫停」。根據麥肯錫公司最新的模型預測(不包括關稅影響)，未來五到七年數據中心市場預計將保持20%至25%的增長範圍，但逐年之間增長率會有波動。
"增長不會是線性的，"麥肯錫高級合夥人Pankaj Sachdeva表示，他研究數據中心發展並預計會有起伏。
科技巨頭重申市場強勁：需求未見減弱
亞馬遜和$英偉達 (NVDA.US)$上週都重申，數據中心市場依然強勁。
"沒有出現任何重大變化，"亞馬遜全球數據中心副總裁Kevin Miller在Hamm美國能源研究所組織的一次會議上表示：
"我們繼續看到非常強勁的需求，無論是未來幾年還是長期來看，數字只會上升。"
這並不意味市場方的戰略思考沒有變化。僅在今年的六週內，中國的DeepSeek突然崛起，特朗普的5000億美元AI驅動的Stargate計劃被宣佈，關稅的擔憂擾動了市場。
"所有這些都創造了一個場景，數據中心行業整體上暫停了一下，"商業地產公司CBRE數據中心解決方案執行董事總經理Pat Lynch表示：
"我認爲這只是暫時的暫停，項目管道及其渠道仍然顯著，CBRE繼續執行交易。我對未來需求持謹慎樂觀態度，特別是當你考慮大型AI訓練模型時。"
"我們看到的不是需求的撤退，而是戰略性的重新配置，"全球房地產投資管理公司BGO的聯合CEO John Carrafiell表示，該公司管理着830億美元資產，包括大量數據中心投資組合。他表示，最重要的參與者並沒有撤退，微軟、谷歌、Meta和亞馬遜計劃今年在資本支出上投入超過3000億美元，主要用於AI基礎設施。
而且，他表示，這還不包括其他主要參與者，如參與Stargate項目的OpenAI和$甲骨文 (ORCL.US)$：
"與其說是泡沫破滅，不如說是在一個電力、光纖、水和土地都稀缺且具有戰略意義的環境中重新洗牌，長期企業採用將推動未來十年的AI需求和數據中心需求。我們甚至還沒開始第一局。"
能源瓶頸：數據中心擴張的最大挑戰
電力是數據中心的命脈。數據中心需要大量電力來支持計算能力，並使用風扇保持基礎設施冷卻。隨着生成式AI從早期實驗轉向企業規模應用，對靠近終端用戶的低延遲、高效率數據中心的需求將會加劇。
"新的數據中心規模增長如此之快，以至於電網跟不上，"微電網開發商Enchanted Rock的首席商務官Allan Schurr表示。三年前，一個大型數據中心需要60兆瓦電力——足以爲2萬戶家庭供電，但現在他表示，支持人工智能各種用途的新數據中心需要500兆瓦或更多電力。
根據Datacenters.com的數據，世界上3%的電力現在被數據中心佔用。
Schurr表示，Enchanted Rock的數據表明，大部分時間都有足夠的電力來滿足需求。在一年的8760小時中，電網只有在其中一小部分時間處於壓力之下。
"如果我們能在這100到500小時內減輕電網的需求，長時間的互連延遲可以被縮短。"
除此之外，關稅變化將給AI和數據中心供應鏈帶來新的成本壓力。
"這些擾動將提高硬件成本，影響採購戰略，並要求企業重新思考其長期採購模式，"Slalom Consulting的高級交付負責人兼供應鏈轉型負責人John Archer表示。
有一個因素沒有改變：計算能力目前很昂貴，而AI軟體和硬件需要更多的計算能力。
"AI的爆發使數據中心面臨尋找更高效解決方案的挑戰，因爲AI需要如此大量的計算能力，這與我們以前見過的任何情況都不同，"$POET Technologies (POET.US)$的CEO Suresh Venkatesan表示：
"雖然一個數據中心項目可能會遇到障礙，但其他項目可能會湧現，因爲對連接性的需求沒有放緩的跡象。"
編輯/Rocky
