同期，招行推出高达每股2元，总额504.4亿人民币的现金分红方案，分红率超过35%！若以2025年3月25日收盘计算，招行A股的股息率达到4.4%。分紅率和股息率在同等規模銀行中相對位居前列
3月25日晚間，招商銀行披露2024年年報，作爲零售標杆，招行的年報「細節」備受更關注。
報告顯示，在最後一個季度的有力表現下，招行全年實現歸屬股東的凈利潤1483.91億元，同比增長1.22%。
同期，招行推出高達每股2元，總額504.4億人民幣的現金分紅方案，分紅率超過35%！若以2025年3月25日收盤計算，招行A股的股息率達到4.4%。
這幾個表現數據都顯示，招商銀行在2024年實現逆勢增長的同時，也明顯對普通股股東有更多的「傾斜」和「關注」。
盈利能力基本穩定
最新年報顯示，招商銀行2024年全年實現營業收入3374.88億元，同比下降0.48%；實現歸屬於該行股東的凈利潤1483.91億元，同比增長1.22%。
作爲總資產超過12萬億的大行，又是零售大行，招商銀行在2024年年末實現了利潤增速的「扳正」，殊爲不易。
具體來說，招商銀行去年實現淨利息收入2112.77億元，同比小幅下降；實現非利息淨收入1262.11億元，同比增長1.41%；非息收入表現好於利息收入。
另外，歸屬於該行股東的平均總資產收益率(ROAA)和歸屬於本行普通股股東的平均淨資產收益率(ROAE)分別爲1.28%和14.49%，同比基本持平或小幅回落。
資產質量指標有所分化
截至報告期末，招商銀行資產總額12.15萬億元，較上年末增長10.19%；貸款和墊款總額近6.89萬億元，較上年末增長5.83%；負債總額接近10.92萬億元，較上年末增長9.81%；客戶存款總額接近9.1萬億元，較上年末增長11.54%。
截至報告期末，招商銀行不良貸款餘額656.10億元，較上年末增加40.31億元；不良貸款率0.95%，與上年末持平；
招行的撥備覆蓋率411.98%，較上年末下降25.72個百分點；貸款撥備率3.92%，較上年末下降0.22個百分點。
淨息差承壓大部分得到化解
報告期內，招商銀行淨利息收入2112.77億元，同比下降1.58%。
報告期內，集團和招商銀行凈利息收益率分別爲1.98%和2.04%，同比分別下降17和16個點子；第四季度，集團和招商銀行凈利息收益率分別爲1.94%和1.98%，較三季度分別下降3和5個點子，淨息差相關指標明顯開始回升。
年報認爲，凈利息收益率下降的主要是：
在資產端，一是受上年存量房貸利率下調、LPR（貸款市場報價利率）下降及有效信貸需求不足影響，新發放貸款定價持續下行，貸款平均收益率繼續走低；二是市場利率中樞持續下行，帶動債券投資、同業和票據貼現等市場化資產收益率繼續下降。
在負債端，低成本活期存款增長承壓，存款定期化趨勢延續，一定程度上削弱存款利率市場化下調的效果，負債成本率維持相對剛性。
爲了保持凈利息收益率的相對穩定，報告期內，招商銀行加強了資產負債組合管理。資產端，持之以恒加大有效資產組織力度，強化大類資產的組合管理，保持相對合理的資產收益率水平；負債端，着力推動低成本核心存款的增長，通過靈活安排市場化資金的吸收，持續優化大類負債的組合配置，保持負債成本優勢。
未來，招商銀行考慮通過前瞻的資產負債組合管理，持續優化資產負債結構，推動凈利息收益率合理穩健運行。
零售優勢有所擴大
年報中比較明顯的亮點是，招行零售金融板塊體系化的優勢不斷擴大。
截至報告期末，招商銀行零售客戶總數達2.10億戶，較上年末增長6.60%；管理零售客戶總資產(AUM)餘額14.93萬億元，較上年末增長12.05%；零售客戶存款餘額超過3.8萬億元，較上年末增長15.43%；零售貸款餘額接近3.58萬億元，較上年末增長6.06%。借記卡和信用卡融合獲客及經營效率不斷提升，截至報告期末，同時持有借記卡和信用卡的「雙卡」客戶在信用卡客戶中佔比67.25%，較上年末提升1.53個百分點。
這些指標均領先業內。
招商銀行積極拓展企業财富管理業務，持續完善產品體系，優化客戶體驗，截至報告期末，招商銀行企業财富管理產品日均餘額3998.71億元，同比增長30.35%。
招商銀行各資產管理子公司不斷加強投資研究、資產組織、風險管理、科技支撐、業務創新、人才隊伍六大能力建設，截至報告期末，資管業務總規模達4.48萬億元。截至報告期末，託管規模達22.86萬億元，居行業前列。
非息收入持續增長
報告期，招商銀行實現非利息淨收入1262.11億元，同比增長1.41%。在營業收入中佔比37.40%，同比上升0.70個百分點。
可以看到，非利息收入對於招行營收的影響力也在增加。
分項來看，手續費及佣金收入中，結算與清算手續費同比略增0.08%，财富管理手續費及佣金收入220.05億元，同比下降22.70%。
具體來說，其中，代銷理財收入78.56億元，同比增長44.84%，主要是代銷規模增長及產品結構優化雙重因素拉動；代理保險收入64.25億元，同比下降52.71%，主要是受銀保渠道降費影響；代理基金收入41.65億元，同比下降19.58%，主要是受基金降費和權益類基金保有規模下降影響；代理信託計劃收入21.25億元，同比下降33.72%，主要是代理信託規模下降；代理證券交易收入11.08億元，同比增長51.57%，主要受香港資本市場客戶證券交易需求提升影響。
非利息收入的增長，主要得益於其他淨收入。2024年，其他淨收入541.17億元，同比增長34.13%。
其中，比重最大的是投資收益，報告期內投資收益298.80億元，同比增長34.74%，主要是債券投資收益增加。
增幅最大的是公允價值變動收益，同比增長229.63%，主要是債券投資和非貨幣基金投資公允價值增加。
股息率達到4.4%
同時，招行披露了2024年度利潤分配方案。
方案以屆時實施利潤分配股權登記日的A股與H股總股本爲基數，向登記在冊的全體股東派發現金股息，每股現金分紅2.000元（含稅）。
另外，截至2024年12月31日，招商銀行普通股總股本超過252億股，以此計算合計擬派發現金紅利約人民幣504.40億元（含稅）。2024年度該公司現金分紅比例爲35.32%（即現金分紅佔合併報表中歸屬於本行普通股股東的凈利潤的比例）。本次利潤分配方案尚需提交該公司2024年度股東大會審議。
