科指勁升近3%！百度開源大模型+騰訊搶購芯片引爆港股科技股，AI熱潮能否持續？

財聯社 · 03/18 04:45

①百度免费开放并计划开源大模型的策略，如何影响其云业务和广告变现的长期竞争力？②腾讯加码采购H20芯片以支持大模型落地，是否意味着国内算力基础设施仍高度依赖海外供应链？

港股DeepSeek概念股今日多数走强。截至午盘，$百度集团-SW (09888.HK)$涨近10%， $万国数据-SW (09698.HK)$ 、$金山云 (03896.HK)$涨逾5%，$阿里巴巴-W (09988.HK)$涨近5%。

这一波行情背后，既有百度文心大模型技术迭代的催化，也受腾讯加速布局大模型引发的算力需求激增推动，叠加政策与市场情绪共振，科技板块热度持续升温。

百度大模型技术突破

3月16日，百度正式发布文心大模型4.5和文心大模型X1，两款模型已在文心一言官网免费向用户开放，并计划于6月30日开源4.5系列。

据官方介绍，文心4.5在编程能力和多语言推理上显著提升，X1则聚焦垂直场景优化。文心4.5已上线百度智能云千帆大模型平台，企业用户可直接调用API；X1也将于近期接入，进一步扩大技术应用范围。

此次发布被视为百度巩固AI领域地位的关键动作。市场分析认为，免费开放策略将加速大模型生态渗透，而开源计划或推动开发者生态建设，长期利好百度云业务和广告变现能力。受此消息提振，百度美股隔夜大涨9%，港股今日延续强势。

腾讯加码大模型竞赛

据市场消息，腾讯近期向英伟达订购了价值数十亿元的H20芯片，主要用于支持微信接入DeepSeek大模型的需求。由于订单集中，H20芯片在中国市场短期出现供不应求现象。尽管腾讯未正面回应，但业内认为此举反映了其加速大模型落地的决心。

此前，DeepSeek概念已多次引爆港股市场。3月初，因DeepSeek计划提前发布新一代AI模型R2，相关个股如 $万国数据-SW (09698.HK)$ 、$心动公司 (02400.HK)$单日涨幅超15%。腾讯此次采购进一步强化了市场对算力产业链的预期，叠加英伟达GTC大会召开，AI芯片及云计算相关热度攀升。

政策与资金共振：科技股成市场主线

近期政策端持续释放利好。政府工作报告明确“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用；国务院研究室也点名DeepSeek等企业，肯定其在AI领域的突破。同时，南向资金加速流入港股科技板块，3月17日$阿里巴巴 (BABA.US)$美股涨超5%，中概股指数创三年新高，显示外资对中国科技资产的配置需求升温。

从市场结构看，DeepSeek概念股涵盖云计算、半导体、智能终端等多领域，与$恒生科技指数 (800700.HK)$成份股高度重叠。今日恒科指数突破6000点大关，科技龙头普涨格局凸显资金对成长赛道的偏好。

机构称短期波动需警惕

尽管AI相关热度高涨，但机构指出大模型商业化落地进度可能不及预期；若百度、腾讯等企业未能持续推出创新应用，市场情绪或受挫；再者，算力供应链波动，英伟达芯片供应若因国际局势生变，将直接影响国内大模型研发进度。

编辑/lambor

①百度免費開放並計劃開源大模型的策略，如何影響其雲業務和廣告變現的長期競爭力？②騰訊加碼採購H20芯片以支持大模型落地，是否意味着國內算力基礎設施仍高度依賴海外供應鏈？

港股DeepSeek概念股今日多數走強。截至午盤，$百度集團-SW (09888.HK)$漲近10%， $萬國數據-SW (09698.HK)$ 、$金山雲 (03896.HK)$漲逾5%，$阿里巴巴-W (09988.HK)$漲近5%。

這一波行情背後，既有百度文心大模型技術迭代的催化，也受騰訊加速佈局大模型引發的算力需求激增推動，疊加政策與市場情緒共振，科技板塊熱度持續升溫。

百度大模型技術突破

3月16日，百度正式發佈文心大模型4.5和文心大模型X1，兩款模型已在文心一言官網免費向用戶開放，並計劃於6月30日開源4.5系列。

據官方介紹，文心4.5在編程能力和多語言推理上顯著提升，X1則聚焦垂直場景優化。文心4.5已上線百度智能雲千帆大模型平台，企業用戶可直接調用API；X1也將於近期接入，進一步擴大技術應用範圍。

此次發佈被視爲百度鞏固AI領域地位的關鍵動作。市場分析認爲，免費開放策略將加速大模型生態滲透，而開源計劃或推動開發者生態建設，長期利好百度雲業務和廣告變現能力。受此消息提振，百度美股隔夜大漲9%，港股今日延續強勢。

騰訊加碼大模型競賽

據市場消息，騰訊近期向英偉達訂購了價值數十億元的H20芯片，主要用於支持微信接入DeepSeek大模型的需求。由於訂單集中，H20芯片在中國市場短期出現供不應求現象。儘管騰訊未正面回應，但業內認爲此舉反映了其加速大模型落地的決心。

此前，DeepSeek概念已多次引爆港股市場。3月初，因DeepSeek計劃提前發佈新一代AI模型R2，相關個股如 $萬國數據-SW (09698.HK)$ 、$心動公司 (02400.HK)$單日漲幅超15%。騰訊此次採購進一步強化了市場對算力產業鏈的預期，疊加英偉達GTC大會召開，AI芯片及雲計算相關熱度攀升。