【券商聚焦】浙商證券維持中煙香港(06055)「買入」評級指其盈利表現優秀

金吾財訊 · 03/12 01:09 · 評級/大行評級

金吾財訊 | 浙商證券研報指，中煙香港(06055)24年收入130.74億港元，同比增長10.5%，歸母凈利潤8.54億港元，同比增長42.6%，此前公司盈利預告中爲利潤增幅不低於30%，表現超預期。

該行指，公司繼續堅持資本市場運作和國際業務拓展平台的戰略定位，主動尋找、篩選及跟蹤優質標的，適時開展投資併購，內生增長方面聚焦盈利能力提升（通過供應鏈協同、產品組合優化等）、擴大卷煙/CBT/新煙的經營區域。

該行續指，煙草出海進行時，中煙香港作爲稀缺平台、產業整合者充分受益，關注公司內外驅動業績增長，持續推薦。該行預計公司2025-2027年收入分別爲144億、158 億、172億港元，同比增速分別爲10%、9%、9%，歸母凈利潤9.58億、10.95 億、12.36億港元，同比增速分別爲12%、14%、13%，對應PE分別爲17.95X、15.69X、13.91X，考慮公司稀缺性凸顯，且各業務的成長曲線向好，維持「買入」評級。

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