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大行评级|摩根大通:下调华润电力、华能及中国电力的目标价和盈利预测

大行評級|摩根大通:下調華潤電力、華能及中國電力的目標價和盈利預測

格隆匯 ·  02/06 14:11  · 評級/大行評級

格隆匯2月6日|摩根大通發表研報,預測中資火電股2024年業績可能較市場普遍預期遜色2%至9%,主要受到潛在的減值損失、去年下半年使用時數較預期低及燃料成本下降的不確定性的影響,建議投資者在業績公佈後重新評估相關公司發展前景,屆時將更能了解管理層對來年電價展望及整體資本開支計劃。摩通將所覆蓋研究的中資電力股2024及2025財年盈利預測平均下調超過10%,並下調今年電價預測,相應將目標價下調2.4%至15.3%。其中,摩通將華潤電力今明兩年盈利下調9.2%及5.7%,目標價從21港元降至20.5港元,評級「增持」。該行將華能國際電力今明兩年盈利預測下調超過20%,以反映電價較低的預測,目前估算其2024至2026年每年需作出超過20億元的減值撥備,目標價由5.9港元下調至5港元,給予「增持」評級。至於中國電力,摩通則將今年盈利預測下調9.2%,目標價由3.5港元降至3.3港元,評級爲「中性」。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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