①隨着美國政府上週針對俄羅斯的石油和天然氣收入實施了迄今爲止範圍最廣的制裁措施,油價的升勢似乎正變得一發不可收……②繼上週五大漲近4%後,布倫特原油週一再度上漲了約1.43%,這推動布油結算價站上了81美元,盤中一度刷新逾五個月高位81.68美元。
財聯社1月14日訊(編輯 瀟湘)隨着美國政府上週針對俄羅斯的石油和天然氣收入實施了迄今爲止範圍最廣的制裁措施,油價的升勢似乎正變得一發不可收……
行情數據顯示,繼上週五大漲近4%後,布倫特原油週一再度上漲了約1.43%,這推動布油結算價站上了81美元,盤中一度刷新逾五個月高位81.68美元。
美國WTI原油主力合約的結算價週一也逼近了79美元,同樣創下了五個月新高。
澳新銀行研究分析師在一份報告中寫道,由於交易員擔心美國對俄羅斯能源行業實施制裁後全球供應收緊,油價近日延續了漲勢。
對俄油「最嚴厲制裁」
此前,美國拜登政府在距離卸任僅剩約十天之際,宣佈將對俄羅斯能源行業實施「前所未有」的嚴厲制裁。根據美國財政部公佈的制裁名單,俄羅斯兩大石油生產商和出口商,俄羅斯天然氣工業股份公司和蘇爾古特石油公司成爲本次制裁的重點對象。此外,美國財政部還將制裁183艘交通俄羅斯石油的船隻,其中包括多艘「影子郵輪」。
新的制裁措施還涉及石油交易網絡,包括撤銷了一項免除俄羅斯銀行能源支付中介制裁的規定等。
Tickmill執行負責人Joseph Dahrieh表示,美方制裁針對的是俄羅斯主要石油生產商和交通俄羅斯石油的船隻。隨着市場消化全球最大石油生產國之一俄羅斯的供應損失,俄羅斯出口下降至少可能會推高近期全球原油價格。
分析人士表示,美國對俄羅斯能源行業的新制裁可能使印度等俄油主要買家成爲焦點,一些煉油廠可能會被迫尋求替代供應。在2022年俄烏衝突爆發後,印度已成爲了俄羅斯原油的重要買家,而中國則是世界上最大的石油進口國。
摩根士丹利分析師Martijn Rats等人寫道,美國對俄羅斯石油業的新制裁超出了預期。消化這些措施還需要一些時間,但這給石油供應帶來了下行風險,至少在一段時間內是這樣。
在印度,一些煉油廠官員已表示,他們正準備應對可能長達六個月的重大幹擾,印度計劃拒絕接受遭美國制裁的油輪。
石油領域專家Nour Al Ali表示,“這不是市場第一次爲供應中斷做準備,但這些制裁的規模和範圍帶來了更大的風險。如果執法力度加大或地緣政治緊張局勢升級,看跌石油的前景可能會迅速轉變,從而給多頭提供了一個在2025年重拾市場話語權的機會。”
儘管目前仍無法完全鎖定這些新制裁措施將如何影響生產商、託運人、貿易商和終端用戶的實際原油流量,但一些早期的干擾跡象其實已經顯現。航運資料顯示,三艘載有200多萬桶俄羅斯原油的油輪在制裁宣佈後已滯留在東亞海域上。
花旗集團表示,俄羅斯所謂的影子油輪船隊中多達30%的油輪可能受到影響,每天多達80萬桶的石油出口可能受到威脅,儘管最終的實際損失可能不到這個數字的一半。
其他油市干擾因素
除了美國對俄羅斯能源行業的制裁外,特朗普對加拿大加徵關稅的威脅,也在很大程度上推高了面向美國市場的WTI原油價格。WTI原油的即期價差——即最近一個月和第二個月交割合約間的現貨升水幅度,已達到了8月份以來的最高點,表明近期看漲。
加拿大阿爾伯塔省省長Danielle Smith週一表示,一旦特朗普下週就任總統,加拿大應做好準備。美國將對加拿大石油商品徵收25%的關稅,且沒有任何豁免。
美國一半以上的原油進口來自加拿大,其中大部分來自阿爾伯塔省。
整體而言,原油市場今年開局可謂表現強勁,除了上述制裁和關稅威脅外,天氣變冷、美國原油庫存下降以及特朗普官員可能在未來幾個月加強對伊朗原油流動的限制的猜測,也都刺激了油價走高。
根據上週五公佈的最新持倉數據,投機者已增加了對布倫特原油的總體看漲頭寸,截至1月7日,淨多頭合約數量增加了近40000手,達到近227000手。目前,布倫特原油淨好倉已創下八個月來新高。歐洲柴油和美國取暖油的淨好倉也分別創下了去年7月和9月以來的最高水平。
而後市有可能制約油價升勢的主要供給側因素,可能將來自包括俄羅斯在內的「歐佩克+」。這一產油國聯盟目前已計劃從4月份開始分階段恢復產量,其成員國擁有大量的備用產能。
加拿大帝國商業銀行私人財富集團高級能源交易員Rebecca Babin表示,「即使歐佩克+不立即對潛在的供應中斷做出反應,預計他們也會在4月份開始解除減產,這可能有助於緩衝價格的極端反彈,尤其是當布倫特油價攀升至85美元以上時。」
可以預見到的是,如果油價進一步飆升導致通脹加劇,可能會給包括聯儲局在內的各國央行帶來更大的挑戰。由於美國經濟表現強勁,物價壓力依然存在,投資者此前已經縮減了對聯儲局今年減息步伐的預期。
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