北京時間13日晚,美國國債收益率攀升,使過去一年引領牛市的大型科技股繼續遭到拋售。本週市場重點關注多家大型銀行即將公佈的業績。
截至發稿,美股三大指數走勢分化, $標普500指數 (.SPX.US)$ 跌0.64%, $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 跌1.30%, $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 漲0.29%。

週一早間,美國10年期國債收益率觸及4.80%,爲2023年11月以來首次。30年期債券收益率保持在5%以下的心理關口。美元創26個月新高。
Janus Henderson全球解決方案主管Matt Peron表示:「如果10年期美債收益率達到5%,投資者就會本能地拋售股票。這種情況可能需要幾周甚至幾個月的時間才能結束,在此期間,標普500指數可能會下跌10%。」
Peron指出,債券收益率上升使得美國國債收益率更具吸引力,同時也增加了企業籌集資金的成本。
貝萊德iShares投資策略主管Kristy Akullian表示,雖然除了整數心理因素外,對5%的執着「沒有什麼魔力」,但感知障礙可能會造成「技術障礙」,這意味着收益率的快速波動可能會使股市難以上漲。
美國北方信託公司首席投資官Katherine Nixon表示:「隨着當前的通脹和通脹預期升高,而且具有粘性,以及債券收益率急劇快速上升,股票投資者開始變得更加謹慎。」
強勁的美國12月非農就業報告促使交易員大幅削減了對聯儲局減息的押注,同時另一項數據也顯示通脹預期上升。
目前的市場數據顯示,交易員已經大幅下調了對聯儲局減息的預期:從週五就業數據前的約45個點子,降至2025年全年僅25個點子。
由於聯儲局可能不會減息,週三公佈的消費者物價指數(CPI)報告將比以往更加影響市場,經濟學家預測同比增幅將達到2.9%。這可能進一步減少市場對聯儲局減息的預期。
德銀策略師Jim Reid表示:「隨着天氣稍微回暖,美國CPI週三的公佈可能決定債市的寒冬是否繼續,特別是在週五就業報告的強勁數據之後。」
美銀已調整預測,認爲今年將沒有減息,反而存在加息的風險。高盛則預測今年將減息兩次,而非三次。
美銀美國經濟學家Aditya Bhave表示:「在強勁的就業報告後,我們認爲減息週期已經結束。通脹仍高於目標,且存在上行風險。」
Edmond de Rothschild資產管理公司的首席投資官Benjamin Melman表示:「只要美國固定收益市場沒有穩定下來,股市就很難恢復強勢。我們需要一些穩定,但正如今天早晨所看到的,這一天似乎還沒到來。」
摩根大通對聯儲局今年減息次數的預測從三次下調至兩次。
鑑於週五公佈的美國12月份就業數據強勁,摩根大通經濟學家調整了對聯儲局貨幣政策的預測,他們預計6月和9月將再減息兩次,每次25個點子。此前他們預計會有三次減息。
摩根大通大通首席美國經濟學家Michael Feroli在1月10日的報告中表示:「就業報告得非常糟糕,聯儲局到3月份才會再次放鬆政策,因此我們目前預計下一次減息將在6月份,接下來最後一次在9月份。」
投資者希望第四季度業績季的開始能夠穩定市場。花旗集團、高盛和摩根大通等銀行將於本週三公佈業績,而摩根士丹利和美國銀行將於週四公佈業績。
本週的數據包括週二的12月生產者價格指數報告(PPI)和週三的12月消費者價格指數(CPI)。
焦點個股
明星科技股普跌, $英偉達 (NVDA.US)$ 跌近3%, $蘋果 (AAPL.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 等跌超2%。

熱門中概股多數上漲, $網易 (NTES.US)$ 漲超3%,$拼多多 (PDD.US)$ 漲近2%, $阿里巴巴 (BABA.US)$ 等跟漲。

特朗普概念股多數走高, $特朗普媒體科技集團 (DJT.US)$ 漲近9%, $Rumble (RUM.US)$ 、 $Phunware (PHUN.US)$ 漲超3%。

$Sage Therapeutics (SAGE.US)$ 漲超34%,美國製藥商百健上週五宣佈擬溢價30%收購剩餘股份。

$Intra-Cellular Therapies (ITCI.US)$ 漲超34%,強生擬斥資百億美元收購該公司,爲近兩年來最大生物技術併購案。

$Moderna (MRNA.US)$ 暴跌超21%,由於Covid和RSV疫苗需求持續放緩,Moderna大幅下調今年銷售預測。

$特斯拉 (TSLA.US)$ 跌近2%,遭歐洲最大養老基金清倉其股份。

編輯/Somer