国泰君安认为，半导体国产化势在必行，先进制程重要性提升。先进制程在提升芯片性能、降低功耗方面表现出色，尤其适用于AI计算芯片、高速率通信芯片、手机/电脑CPU等，海外高端芯片已达到3nm制程，先进制程需求旺盛。目前，先进制程是我国高端芯片卡脖子环节之一，7nm及以下制程工艺依然与国际先进水平存在差距。1月7日，市場全天震盪反彈，深成指領漲，大小指數走勢分化，微盤股指數漲近4%。板塊方面，銅纜高速連接、數據中心電源、CPO、半導體等板塊漲幅居前，流感、中藥、醫藥商業、創新藥等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.71%，深成指漲1.14%，創業板指漲0.7%。ETF方面，鵬華國證半導體芯片ETF（159813）收漲4.78%，成分股中，寒武紀-U（688256.SH）漲10.55%，海光信息（688041.SH）漲9.68%，兆易創新（603986.SH）漲5.69%。
消息面來看，北京時間1月7日上午，英偉達（NVDA.US）創始人兼首席執行官黃仁勳在CES 2025大會上發表演講。英偉達推出了新一代DLSS 4技術，黃仁勳表示RTX 5090性能可以達到RTX 4090的兩倍之高。DLSS 4首次引入了多幀生成技術，可以用AI爲每個渲染幀生成三幀。當它與DLSS技術套件協同工作，可以實現傳統渲染8倍的性能。
國金證券認爲，展望2025年，AI應用和自主可控將持續驅動半導體週期上行。生成式AI催生的應用有望成爲AI浪潮的主流，終端需求的升級和創新都將帶動對芯片的需求，從而推動整個半導體市場規模持續增大。
國泰君安認爲，半導體國產化勢在必行，先進製程重要性提升。先進製程在提升芯片性能、降低功耗方面表現出色，尤其適用於AI計算芯片、高速率通信芯片、手機/電腦CPU等，海外高端芯片已達到3nm製程，先進製程需求旺盛。目前，先進製程是我國高端芯片卡脖子環節之一，7nm及以下製程工藝依然與國際先進水平存在差距。
國開證券指出，半導體爲科技角逐重要領域，政策端持續強化加速國產進程。未來圍繞科技領域的博弈或將進一步加劇，實現高水平科技自立自強的需求尤爲迫切。我們認爲，行業週期復甦趨勢下，現金流和估值將迎來改善提升，從而提升併購重組的活躍度；加之當前A股IPO階段性放緩的背景，半導體行業併購重組將步入機遇期，催化板塊投資價值提升。