1.比亚迪电子第四季度业绩预期怎么样？核心個股季度業績前瞻 |比亞迪電子、金山軟件、舜宇光學科技
2025年01月06日（3只）
季度業績前瞻 | 比亞迪電子：業務增長強勁，AI領域佈局，預測2024第四季度營業收入363.55~516.31億元，同比變動-3.9%~36.5%
1.比亞迪電子第四季度業績預期怎麼樣？
截至2025年01月06日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：
2024年四季度預測營業收入363.55~516.31億元，同比變動-3.9%~36.5%；預測凈利潤1.18~16.26億元，同比變動-88.2%~63.0%。
關注後續業績數據披露後能否超預期，朝陽永續港股季度業績前瞻數據將爲投資者提供業績鑑定。
2.比亞迪電子最新賣方觀點
中郵證券認爲：比亞迪電子在消費電子業務上實現大幅增長，得益於海外大客戶產品品類擴充和市場份額提升。全球智能手機和平板電腦市場出貨量增長，公司安卓零部件和整機組裝業務增長顯著。新能源汽車業務方面，智能座艙、智能駕駛輔助系統等產品出貨量持續增長，公司在智能網聯汽車領域具備技術優勢，多個產品實現量產交付。AI業務領域全面佈局，帶來新的增長點，預計AI服務器市場高速增長。公司預計2024/2025/2026年收入和歸母凈利潤持續增長。
分業務來說：
1)消費電子業務：收入同比上升54.22%，海外大客戶業務份額提升，帶動出貨量和收入同比增長。
2)新能源汽車業務：智能座艙產品出貨量持續增長，智能駕駛輔助系統和熱管理產品進入放量階段，業務板塊營收同比上升約26.48%。
3)AI業務：全面佈局AI業務領域，預計AI服務器市場高速增長，公司與行業頭部客戶加強合作，積極培育新業務。
東吳證券認爲：比亞迪電子2024年前三季度業績顯著增長，收入和歸母凈利潤分別同比增長32.5%和0.6%。第三季度收入和歸母凈利潤同比分別增長21.1%和1.2%，毛利率和歸母淨利率環比均有所提升。公司在消費電子、汽車電子和AI領域均有佈局，海外大客戶平板電腦和手機出貨量增長，比亞迪汽車銷量同比大增37.7%。公司有望在消費電子、汽車電子和AI算力需求增長中實現業績增長。
（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）
風險提示：本文所示數據或案例僅供參考之用，不能作爲未來投資依據。投資股票有風險，市場波動、公司業績、政策因素等都可能導致股票價格波動。請您在投資前充分了解相關信息，並根據自身的風險承受能力做出投資決策。
季度業績前瞻 | 金山軟件：辦公娛樂雙輪驅動，預測2024年第四季度營業收入26.67~32.57億元，同比增長15.4%~41.0%
1.金山軟件第四季度業績預期怎麼樣？
截至2025年01月05日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：
預測2024年四季度營業收入26.67~32.57億元，同比增長15.4%~41.0%；預測凈利潤-2.18~7.05億元，同比變動-206.3%~243.0%。
關注後續業績數據披露後能否超預期，朝陽永續港股季度業績前瞻數據將爲投資者提供業績鑑定。
2.金山軟件最新賣方觀點
海通國際證券認爲：金山軟件作爲中國領先的軟件和互聯網服務公司，通過實施移動互聯網轉型戰略，形成了以互動娛樂和辦公軟件爲支柱的業務結構，並以雲服務和AI爲新方向。
公司核心業務包括金山辦公、西山居和金山世遊，其中金山辦公堅持多屏雲內容協作AI戰略，推動AI辦公體驗。網絡遊戲業務通過迭代經典劍俠系列和拓展新品類實現增長。公司營收和歸母凈利潤均實現穩健增長，2023年營業收入達85.34億元，2024年第三季度歸母凈利潤同比增長1351%。金山軟件與亞馬遜雲科技合作，推出WPSAI海外版，提升研發效率並節省成本。金山雲作爲聯營公司，繼續支持集團雲戰略。公司與小米新加坡的合作，預計將增加廣告收入。
分業務來說：
1)金山辦公：堅持多屏雲內容協作AI戰略，專注於AI和協作領域研發，提供一站式AI辦公體驗。
2)網絡遊戲業務：通過迭代經典劍俠系列和拓展新品類實現增長，如《劍網3無界》和《解限機》表現出色。
3)WPSAI出海業務：與亞馬遜雲科技合作，提升研發效率，節省成本，爲海外用戶打造智能辦公平台。
4)金山雲：作爲聯營公司，專注於垂直領域雲服務，支持集團雲戰略。
5)與小米新加坡合作：通過廣告服務協議，增加廣告收入，預裝WPSOffice安卓版應用程序。
東吳證券認爲：金山軟件2024年第三季度營收和凈利潤均超出預期，營收29.15億元，同比增長41.52%，凈利潤4.13億元，同比增長1351.11%。遊戲業務收入17.08億元，同比增長77.66%，主要得益於《劍網3》的強勁表現和新遊儲備。辦公業務營收12.07億元，同比增長9.88%，AI商業化進展順利。費用管控良好，但聯營企業虧損影響利潤。
（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）
風險提示：本文所示數據或案例僅供參考之用，不能作爲未來投資依據。投資股票有風險，市場波動、公司業績、政策因素等都可能導致股票價格波動。請您在投資前充分了解相關信息，並根據自身的風險承受能力做出投資決策。
季度業績前瞻 | 舜宇光學科技：市場回暖，業績增長，預測全年營業收入377.82~421.76億元，同比增長19.3%~33.1%
1.舜宇光學科技全年業績預期怎麼樣？
截至2025年01月03日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：
預測2024年全年營業收入377.82~421.76億元，同比增長19.3%~33.1%；預測凈利潤23.43~26.03億元，同比增長113.1%~136.8%；預測經調整凈利潤26.01~26.03億元。
關注後續業績數據披露後能否超預期，朝陽永續港股季度業績前瞻數據將爲投資者提供業績鑑定。
2.舜宇光學科技最新賣方觀點
中郵證券認爲：舜宇光學科技在智能手機市場回暖的背景下，實現了收入和盈利能力的快速增長。2024年上半年公司收入達到188.60億元人民幣，同比增長32.1%，毛利和淨利分別增長52.4%和142.0%。公司在手機鏡頭、手機攝像模組、車載鏡頭和VR相關產品的收入均有所提升。研發投入增加21.9%，主要集中在汽車及XR業務上。車載鏡頭出貨量同比增長13.1%，公司在ADAS感應類市場進一步鞏固領先地位，並在激光雷達、HUD及智能車燈領域取得技術突破。手機鏡頭出貨量同比增長23.7%，公司通過高規格產品提升平均售價和毛利率。光電產品方面，公司與主流平台方案廠商深化合作，車載模組市佔率全球第一。XR領域，公司爲名主角客戶提供核心產品，推動多款產品定義和量產。光學儀器業務方面，公司在智能檢測設備和顯微鏡業務上實現研發創新突破。
分業務來說：
1)車載鏡頭業務：出貨量同比增長13.1%，公司在ADAS感應類市場進一步鞏固行業領先地位，並在激光雷達、HUD及智能車燈領域取得技術突破。
2)手機鏡頭業務：出貨量同比增長23.7%，公司通過高規格產品提升平均售價和毛利率，成爲大像面玻塑混合主攝手機鏡頭的引領者。
3)光電產品業務：與主流平台方案廠商深化合作，車載模組市佔率全球第一，XR領域爲名主角客戶提供核心產品，推動多款產品定義和量產。
4)光學儀器業務：在智能檢測設備和顯微鏡業務上實現研發創新突破，提升先進製造能力。
興業證券認爲：舜宇光學科技2024年中期業績表現亮眼，營業收入和凈利潤均超預期，分別同比增長32.1%和142.0%。智能手機市場需求回暖，公司手機攝像頭模組產品結構得到改善，手機鏡頭和攝像頭模組出貨量均實現增長。車載業務方面，公司鏡頭出貨量同比增長11.6%，預計全球車載攝像頭出貨量將持續增長。XR業務取得初步進展，AI眼鏡市場增長潛力巨大，舜宇光學科技作爲供應商有望受益。公司預計2024-2026年營收和凈利潤將持續增長。
（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫CIS）
風險提示：本文所示數據或案例僅供參考之用，不能作爲未來投資依據。投資股票有風險，市場波動、公司業績、政策因素等都可能導致股票價格波動。請您在投資前充分了解相關信息，並根據自身的風險承受能力做出投資決策。
