据彭博社报道，曾在全球金融危機中獲得數十億美元巨額收益的前對沖基金經理Steve Diggle認爲，當前市場穩定性面臨的威脅已達到自2008年以來的最高水平。其家族辦公室計劃在今年第一季度尋求高達2.5億美元的投資，以應對當前風險重重的市場環境。
在經歷了十多年的相對平靜後，市場的波動性似乎再度回歸。
近日，曾在全球金融危機中獲得數十億美元巨額收益的前對沖基金經理Steve Diggle，正在爲市場的不確定性做準備。
據彭博社報道，他的家族辦公室Vulpes Investment Management計劃在今年第一季度尋求高達2.5億美元的投資，以應對當前風險重重的市場環境。
這筆資金將用於設立一隻新的對沖基金和管理賬戶，旨在市場崩潰時產生豐厚回報，並在平靜時期通過做多做空股票獲利。Diggle認爲，當前市場穩定性面臨的威脅已達到自2008年以來的最高水平。
Diggle的策略：利用人工智能捕捉機會
此前，他於2011年3月關閉了其前一家公司——總部位於新加坡的對沖基金公司Artradis Fund Management Pte。Artradis曾在2008年達到巔峯，其資產規模因成功押注市場暴跌和銀行業危機而膨脹至近50億美元。然而，隨着各國央行前所未有地干預市場，市場格局發生轉變，Artradis最終未能倖免於難，走向了衰落。
Diggle表示，新基金的創立源於公司開發的一個人工智能模型。
該模型能夠閱讀大量公開信息，幫助發現亞太地區高概率出現問題的公司，這些公司可能存在高槓杆、資產負債錯配甚至直接欺詐等風險行爲。新基金的股票投資組合還將包括看漲的單隻股票或指數。
此前，他於2011年3月關閉了其前一家公司——總部位於新加坡的對沖基金公司Artradis Fund Management Pte。Artradis曾在2008年達到巔峯，其資產規模因成功押注市場暴跌和銀行業危機而膨脹至近50億美元。然而，隨着各國央行前所未有地干預市場，市場格局發生轉變，Artradis最終未能倖免於難，走向了衰落。
Diggle將當前市場環境與2005年至2007年的情況進行了類比。他指出：
"如今存在的隱患比過去更多，出問題的可能性也顯著更大，但風險定價卻下降了。"
他認爲，這種情況與十多年來寬鬆貨幣政策下的環境類似。美國股市的高估值、商業地產市場的過剩、聯邦債務水平的上升及緊縮的信用利差等都是潛在的風險點。
除了經濟因素外，Diggle還提到，地緣政治緊張局勢也可能引發市場波動。
此外，零售投資者、被動投資基金的崛起以及高頻交易者的活動，都可能加劇市場的動盪，類似於2020年3月和2024年8月的情況。
"每個人都需要重新開始考慮他們的對沖策略了"
Diggle曾是雷曼兄弟控股公司多個團隊的負責人，2001年與Richard Magides共同創立了Artradis。在金融危機前夕，他的公司利用場外期權和方差互換押注證券波動加劇。
Artradis還曾持有名義價值超過80億美元的信用違約互換（CDS），用於對沖銀行無法履行義務的風險，同時也押注這些銀行的風險管理不善。
2008年9月雷曼兄弟申請破產後，雷曼兄弟的CDS結算價格是Artradis購買時的367倍，而瑞銀集團的同類工具則產生了約20倍的回報。
60歲的Diggle不會再參與日常交易，而是選擇就波動性部分的整體風險管理提供建議。新基金的主要投資組合經理將是曾在花旗集團等公司工作過的Robert Evans。
Diggle表示："試圖斷言市場一定會在2025年崩潰是愚蠢的，因爲這涉及人類行爲。"但他強調：
"每個人都需要重新開始考慮他們的對沖策略了。"
編輯/lambor
