过去三个月，由于博通和迈威尔积极帮助谷歌、亚马逊等科技巨头开发定制AI芯片，收入飙升，这两家公司也开始受到投资者青睐，股价均大涨超30%。目前博通在定製AI芯片市場佔據約70%的份額，不過，分析認爲，邁威爾憑藉其在雲計算客戶中的優勢地位、更大的增長潛力和更具吸引力的估值，或將在未來的競爭中佔得先機。
隨着AI芯片市場的競爭愈發激烈，芯片公司們似乎都「繃着一根弦」，霸主 $英偉達 (NVDA.US)$ 的市場份額也受到了「兩大平替」 $博通 (AVGO.US)$ 和 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 的威脅。
分析認爲，儘管博通在定製AI芯片市場佔據約70%的份額，但邁威爾憑藉其在雲計算客戶中的優勢地位、更大的增長潛力和更具吸引力的估值，或許更勝一籌，比博通更有實力挑戰英偉達。
英偉達「平替」開始發力，邁威爾優勢顯露
過去三個月，由於博通和邁威爾積極幫助谷歌、亞馬遜等科技巨頭開發定製AI芯片，收入飆升，這兩家公司也開始受到投資者青睞，股價均大漲超30%。
相比之下，AI芯片霸主英偉達收入增長放緩，股價也顯得暗淡。投資者似乎開始相信，至少博通最終可以打破英偉達對AI芯片市場的控制。Raymond James分析師Srini Pajjuri表示：
「博通目前是製造定製AI芯片的領導者，而邁威爾則「緊隨其後」，它們是美國僅有的兩家大量從事該業務的公司。」
作爲美國「唯二」，博通和邁威爾之間的「較量」也開始了。
去年12月初，博通首席執行官Hock Tan曾大肆宣傳定製AI芯片市場的潛力，聲稱該公司包括谷歌在內的三大客戶兩年內在定製芯片上可能花費600億-900億美元/年。
不過，分析認爲，雖然博通目前在定製AI芯片市場佔據約70%的份額，但隨着時間的推移，其份額可能會被邁威爾奪走，博通的市場份額可能會降至50%左右。具體來看，邁威爾具有幾大優勢：
重要客戶的支持：邁威爾已經贏得亞馬遜等重要客戶的青睞，可能還包括微軟。博通則因強硬的談判策略疏遠了亞馬遜等客戶。
雲服務提供商的青睞：分析師認爲，定製AI芯片的主要需求將來自亞馬遜、微軟和谷歌等雲服務提供商，邁威爾在這一領域更具優勢。
增長潛力更大：由於當前規模較小，邁威爾從AI芯片市場擴張中獲得的增長空間更大。預計到2028年，邁威爾的AI芯片年收入可能增長至200多億美元，整體營收將是目前的4倍。且邁威爾的估值更具有吸引力。
英偉達仍將保持主導地位
儘管博通和邁威爾在定製AI芯片領域發展迅速，但分析認爲，英偉達在整體AI芯片市場的主導地位短期內難以撼動。
技術研究公司Tirias的首席分析師Kevin Krewell表示，與博通和邁威爾開發的AI芯片相比，英偉達GPU的通用性更強，且更加「用戶友好」，可支持更廣泛的工作負載。定製芯片相比英偉達的通用芯片，還只是「小衆」業務。
此外，英偉達在AI芯片領域的技術積累和生態系統建設也遙遙領先於這些競爭對手。
編輯/Jeffy
