目前，公司在机器人领域的布局体现在多个方面：事件：12 月26 日，紹興市上虞區具身智能機器人產業發展大會在上虞舉辦，行業權威專家、行業精英和重點企業代表共同探討具身智能產業新技術、新趨勢和未來發展路徑。臥龍集團董事局主席陳建成出席大會並致辭。
點評：
公司成立40 年時間，始終聚焦於電機領域，形成了豐富的產品譜系，具備了深厚的技術積累和前沿技術研究基礎，有很強的橫向延展能力，從成熟的工業、日用、電動交通應用，延伸至面向未來的具身智能機器人、低空經濟。公司在低空經濟領域的佈局的前瞻性和引領性，市場已經有一定認知；而公司在具身智能機器人領域的潛力，依然是被市場低估的。
目前，公司在機器人領域的佈局體現在多個方面：
1）佈局人形機器人關鍵組件-關節模組、驅動器、電機等產品：公司深耕伺服產品多年，目前系列伺服驅動產品已廣泛應用於工業機器人、AGV、數控機牀、工業自動化等領域。
面向仿生機器人領域，公司開發了高爆發關節模組、伺服驅動器、無框力矩電機等關鍵部件產品。根據互動問答，公司已與多家仿生機器人下游客戶開展聯合研發，送樣測試等工作，部分客戶已形成小批量訂單。
2）子公司希爾機器人，聚焦場景合作：臥龍電驅在2014 年收購了意大利希爾機器人公司，希爾服務於汽車、航空、鑄造、一般工業、化工等多個行業，提供定製化的機器人與自動化整體解決方案，對於各行業的工藝場景和自動化需求有深入了解，現爲全球多家知名車企提供自動化生產線。12 月26 日，希爾機器人與上海智元新創技術有限公司簽訂場景應用合作協議，雙方將在具身智能技術、柔性製造解決方案場景拓展等方面合作，推動通用機器人產品創新和場景示範，共同發佈人機交互具身智能產品、具身智能垂域模型、柔性製造PPT 場景和工廠AI 清潔方案。
3）多場景行業解決方案：根據公告，公司佈局了仿生機器人巡檢系統、高空應急遞送系統和外骨骼助力系統等解決方案，結合了運動控制、地圖定位、自主導航、感知識別、通訊傳輸等技術，可廣泛應用於電力、石化、煤礦、應急救援、醫療康養等多個領域。
維持盈利預測和「買入」評級。我們維持2024-2026 年歸母凈利潤預測9.17、10.95、11.80億元，對應PE 爲24、20、19X。公司作爲全球領先的電機製造商，主業電機持續穩健成長；前瞻佈局飛行汽車電機驅動系統和具身智能機器人。維持買入評級。
風險提示：宏觀經濟與下游景氣度風險、市場競爭加劇風險、低空經濟落地不及預期風險；公司於2024 年9 月發佈《關於收到中國證券監督管理委員會浙江監管局行政監管措施決定書的公告》，注意相關風險。
