最新盈利预测明细如下：華源證券股份有限公司劉曉寧,查浩,戴映炘近期對國能日新進行研究並發佈了研究報告《功率預測長坡厚雪 創新業務蓄勢待發》，本報告對國能日新給出增持評級，當前股價爲46.0元。
國能日新(301162)
投資要點：
公司發佈2024年三季報：前三季度實現營業收入3.65億元，同比增長18.15%，實現歸母凈利潤0.53億元，同比增長2.69%。24Q3實現營業收入1.41億元，同比增長17.34%，實現歸母凈利潤0.19億元，同比下滑0.86%。
收入穩定增長，毛利率維持穩定，費用率有所增加。受益於風光高增及創新業務，公司營收保持穩定增長，前三季度整體毛利率67.28%（同比-0.47pct）維持穩定，但費用率有所提高，其中銷售費用率和財務費用率分別提高2.23pct和1.68pct，研發費用率降低2.60pct，總費用率提高1.39pct。公司目前正處於市場開拓期，銷售費用處於上升通道，但隨着股權激勵費用逐步降低費用率有望企穩。
風光併網維持高增，存量不斷擴大提供持續穩定收入來源。截止三季度末，我國已分別建成太陽能和風電裝機773GW和480GW，分別同比增長48.3%和19.8%，繼續維持較高增速。存量裝機規模不斷擴大的情況下，功率預測服務收入持續提升，上半年功率預測產品收入1.32億元，同比增長3.3%。前三季度我國太陽能和風電分別新增裝機161GW和39GW（同比去年增加32GW和5.6GW），隨風光電站建設銷售的新能源併網智能控制系統銷售也隨之增加，上半年此業務收入0.53億元，同比增長44%。
分佈式光伏和新型業務主體政策出臺，創新業務迎來機遇。分佈式光伏一般不安裝功率預測產品，因此公司此前較少受益於分佈式的發展。但今年先後出臺分佈式光伏和新型業務主體政策，分佈式光伏有望逐步進入電力市場，從而對功率預測準確度提出要求，公司功率預測產品有望在此領域發力。此外，新型業務主體政策出臺，虛擬電廠、智能微電網等業務形態將豁免電力業務許可證，並公平參與電力市場，公司於2022年6月設立控股子公司國能日新智慧能源（江蘇）有限公司重點拓展虛擬電廠運營業務，且計劃募集資金約3.78億投入微電網及虛擬電廠綜合能源管理平台項目、新能源數智一體化研發平台建設項目等，公司創新業務迎來機遇。
盈利預測與評級：我們預計公司2024-2026年歸母凈利潤分別爲1.0/1.3/1.6億元，同比增速分別爲19.2%/30.7%/24.3%，當前股價對應的PE分別爲46/35/28倍。公司正處於成長早期，功率預測長坡厚雪，創新業務在電力體制改革加持下有望迎來發展機遇，首次覆蓋給予「增持」評級。
風險提示。風光裝機增長不及預期，行業競爭加劇，電力體制改革進展不及預期
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，招商證券劉玉萍研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.51%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利1.06億，根據現價換算的預測PE爲42.99。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有11家機構給出評級，買入評級9家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲64.17。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成（網信算備310104345710301240019號），不構成投資建議。
