2023年ChatGPT风靡全球，2024年Sora文生视频大模型重磅问世以及AI领域“卖铲人”英伟达连续多个季度无与伦比的业绩，或意味着人类社会2024年起逐步迈入AI时代。而大型AI数据中心，可谓AI时代最核心的大型基础设施项目，对于ChatGPT等生成式人工智能应用的高效率运作以及更新迭代至关重要。數據中心因人工智能需求而吸引大量投資，嘉民集團股價正奔向 2006 年以來最大年度漲幅。
智通財經APP獲悉，隨着全球佈局人工智能的史無前例熱潮推動了各大企業對於人工智能最核心基礎設施——大型數據中心實體的狂熱需求，來自澳大利亞的嘉民集團(Goodman Group)股價今年乃澳大利亞股市中少有能夠跑贏大盤的地產股，2024年迄今大漲超45%，在澳大利亞房地產同行中脫穎而出。放眼全球，嘉民集團也跑贏幾乎所有地產股，即使常年跑贏全球地產股的美國地產巨頭萊納(LEN.US)以及霍頓房屋(DHI.US)，今年漲幅也遠遠不及嘉民集團。
全球「超大規模雲服務與雲端AI算力提供商」，比亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)以及Facebook母公司Meta(META.US)，一直在數據中心建設或者擴建領域投入巨額資金，以滿足呈現井噴式增長的人工智能訓練/推理算力需求。
2023年ChatGPT風靡全球，2024年Sora文生視頻大模型重磅問世以及AI領域「賣鏟人」英偉達連續多個季度無與倫比的業績，或意味着人類社會2024年起逐步邁入AI時代。而大型AI數據中心，可謂AI時代最核心的大型基礎設施項目，對於ChatGPT等生成式人工智能應用的高效率運作以及更新迭代至關重要。
全球最重要的雲服務提供商們同時也是AI科技引領者們，比如亞馬遜旗下AWS、谷歌雲平台和微軟Azure雲平台正在北美地區加速投資建設大型數據中心，以滿足旗下雲計算客戶近年來日益激增的雲端AI訓練/推理算力需求，這也是推動坐擁大型數據中心的澳大利亞地產巨頭嘉民集團今年股價大幅上漲的核心邏輯。
澳大利亞的數據中心市場雖然剛剛起步，但今年卻吸引了來自美國與歐洲的巨額投資規模。9月，美國另類資產管理巨頭黑石集團(Blackstone)以高達240億澳元(約合149.1億美元)收購了AirTrunk，而知名開發商NEXTDC也籌集了近46億澳元的股權和債務資金。
澳大利亞國內的最大規模的商業房地產開發商嘉民集團在其官方網站上表示，其客戶包括全球最大規模的數據中心運營商，但該公司並未在回應媒體評論時確認其客戶的身份。
然而，其資產負債表的庫存規模反映出科技巨頭們對這些專業基礎設施的需求大幅增加，截至9月底，建數據中心佔其128億澳元(約79.6億美元)地產開發項目組合的42%，高於去年年底的37%。
人工智能這一強勁催化劑使得其股價今年飆升了45.8%，勢必將爲嘉民集團帶來自2006年以來的最佳股價表現。它也是澳大利亞房地產指數(.AXRE)中表現最好的成分股票，並且嘉民集團股價也大幅跑贏北美最大規模之一的數據中心REIT——Digital Realty(DLR.US)，後者今年迄今在美股市場的漲幅高達36%。
來自Sandstone Insights的投資策略主管約翰•洛克頓表示，隨着數據中心開發項目的曝光度提高，市場更願意爲相關企業支付更高的估值倍數。「全球資金對數據中心的投資勢頭持續強勁……我們預計這種環境將繼續支持嘉民集團股價與估值，並且超大規模數據中心資本支出前景預示着2025財年的數據中心新建或者擴建支出持續增長。」
根據華爾街金融巨頭花旗集團的最新預測數據，到2025年，美國四家最大規模科技巨頭的數據中心相關資本支出預計將同比增長至少40%，這些龐大的資本支出基本上都與生成式人工智能掛鉤，意味着ChatGPT等AI應用的算力需求仍然龐大。
對於嘉民集團的股價大幅上漲趨勢能否持續，市場共識存在巨大分歧。部分市場人士強調，隨着估值上升，投資者對專注於數據中心的房地產股票的投資興趣已經開始降溫。他們從DigiCo Infrastructure REIT本月的首次公開募股(IPO)中吸取了教訓，該公司籌集了20億澳元，但股票在上市首日意外下跌約9%。
晨星公司專注於房地產投資信託基金(即REITs)的分析師Winky Yingqi Tan表示：「我們認爲，以當前價格來看，嘉民集團的證券價格較高。我們從長期投資角度來看，對於從數據中心類資產投資中獲得可持續的超額回報持更爲謹慎的態度。」
Winky Yingqi Tan還指出了數據中心過時與淘汰可能導致與資本密集型升級相關的風險，以及競爭對手增加更多供應的風險，這些因素可能會隨着時間的推移侵蝕嘉民集團的投資回報比率。
來自Sandstone Insights的洛克頓則對嘉民集團的前景仍持樂觀看漲態度。他稱讚嘉民集團現有的數據中心項目儲備，以及能夠獲取可轉換爲數據中心的電力供應類型土地，而競爭對手們則表示難以獲得此類型土地。
