研報掘金丨海通證券：首予金山雲「優於大市」評級商業結構優化與AI共振

格隆匯 · 2024/12/30 11:59 · 評級/大行評級

格隆匯12月30日｜海通證券發表報告，首予金山雲「優於大市」評級，認爲其商業結構優化與AI共振，以及生態協同優勢有望加速業績增長。報告提到，金山雲是國內領先的雲端服務廠商，技術、產品與服務能力持續提升；公司策略轉爲全面擁抱AI，策略性優化收入結構以提升盈利能力已取得顯著成效。受惠於小米與金山軟件集團未來龐大的雲端服務需求，公有雲服務收入可望高速增長。海通證券預期金山雲2024至2026年公有雲服務收入分別按年增長15%、20%及22.5%；預期隨着公司雲端服務產品持續拓展優勢垂直行業，行業雲服務收入增長可望維持穩定，預計2024至2026年行業雲端服務收入分別按年增長3%、4%及5%。整體而言，預計公司2024至2026年收入分別按年增長10.5%、14.4%及16.9%。

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