研報掘金丨長城證券：領益智造未來成長空間廣闊，首予「增持」評級

格隆匯 · 2024/12/27 15:36 · 評級/大行評級

格隆匯12月27日｜長城證券研報指出，領益智造(002600.SZ)作爲國內精密智造領軍者，且業務多方位佈局AI終端+新能源車領域，未來成長空間廣闊。首次覆蓋，給予「增持」評級。公司第一大業務爲精密功能件、結構件及模組，24H1該業務營收142.17億元，佔總營收74.4%，毛利率19.10%。考慮到公司不鏽鋼超薄VC及散熱解決方案已被多款中高端手機機型搭載並量產；同時，據IDC數據，Q3蘋果全球智能手機銷量同比+3.5%，公司作爲蘋果核心供應商之一，預計H2隨着大客戶AI 終端新機型落地，有望受益高端新品佔比&單機價值量提升業績增長。另外，公司擬併購江蘇科達佈局汽車飾件業務，拓展汽車零部件佈局打造第二增長曲線。

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