隔夜美股無人機概念股大漲,Lilium一度暴漲超100%,最終漲超60%,Palladyne AI漲超47%,Vertical Aerospace漲超31%,Unusual Machines漲超20%。
中信建投表示,目前軍工行業處於從業績預期到業績兌現的轉折點,924以來板塊最高漲幅達50%,反映的是新週期增長預期,25Q1即將進入業績兌現階段,板塊結構性、分化性特點或將愈加明顯。「十四五」後期訂單有望逐步下發,積壓疊加新增需求,25Q1有望迎來行業經營拐點。當前軍工行業已逐步進入新一輪增長週期,由“量價齊升”過渡到「量增價穩」階段,由「平台放量」過渡到「建體系,補短板」階段,由「全面增長」過渡到「結構性增長」階段。行業未來增長主要呈現結構性特徵,傳統領域增長穩定,新域新質領域增長有望遠超行業均值,建議配置端向新領域龍頭及有新增長曲線的傳統龍頭傾斜。
銀河證券研報表示,我國正探索中國特色估值體系,軍工央企仍有較大提升空間。首先,國企改革進入深水區,央企提質增效要求更甚,軍工央企經營質量穩步提升;其次,軍工央企資產證券化率整體偏低,通過優質資產注入/分拆,加快產業鏈整合及上市等形式來實現價值重估;再次,央企市值考覈管理辦法全面推行,「一企一策」的考覈管理辦法將爲央企價值重估提供助力。
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