12月26日，包頭天和磁材科技股份有限公司（以下簡稱「天和磁材」）IPO申購結果出爐，公司本次發行新股6607萬股，其中，網上最終發行量5285.6萬股，本次發行價格12.30元，本次網上發行最終中籤率爲0.03746984%。意味着天和磁材即將登陸上交所主板，這將有助於公司進一步實現融資渠道的拓寬和法人治理結構的完善，提升核心競爭力和投資價值，開啓高質量發展新徵程。
作爲國內先進的高性能稀土永磁材料提供商，天和磁材近年來依託包頭區域稀土特色產業優勢，充分發揮自身技術創新能力強、產品質量穩定、市場反應快速等綜合優勢，深耕高性能稀土永磁材料領域，形成了「釹鐵硼爲主、釤鈷爲輔，成品與毛坯雙輪驅動」的主營業務體系。
天和磁材本次IPO所募集資金計劃投資用於高性能釹鐵硼產業化項目、生產線智能化改造等項目。公司方面表示，上述項目建設完成後，將提升公司產品生產和研發創新能力、豐富公司產品類型、優化公司資產負債結構，全方位促進公司未來可持續發展。
技術與客戶壁壘高築 再啓高質量發展新篇章
稀土永磁材料具有節能環保及穩定可靠、無接觸（隔空 使用，磨損小）、無需額外耗費電能提供外加磁場等優點，是實現電磁轉換、電信號轉換、磁力轉換等功能的關鍵戰略材料，該行業具有較強的資金和技術密集型屬性，在雄厚資金加持下不斷加深技術壁壘是企業研發、生產高性能稀土永磁材料的保障。
天和磁材深耕行業近30餘載，塑造了技術先進、產品過硬的高性能稀土永磁材料品牌，在多元成分調控、晶粒細化、成型壓制、晶界擴散等關鍵技術工藝方面取得多項重要成果，實現了材料製備過程中的重稀土元素減量、高丰度稀土替代、能耗控制、循環利用等。公司核心技術自主可控，持續推動產品創新、工藝革新、裝備升級，自主開發的一次成型壓機等核心裝備部分實現了進口替代。
截至2024年8月27日，天和磁材累計擁有專利105項，其中美國、歐洲、日本等國家和地區47項，國內58項。公司整體技術居國內先進水平，公司研發中心獲評國家級企業技術中心，2024年獲批設立自治區重點實驗室，自主申報的高性能釤鈷稀土永磁關鍵技術與產業化項目曾獲全國稀土科學技術獎二等獎，稀土永磁材料產品連年獲評內蒙古自治區新材料首批次產品……這都源源不斷爲公司業績增長貢獻動力。
技術層面的強支撐亦成爲天和磁材持續吸引合作客戶的重要力量。
在公司日前舉行的首次公開發行股票並在主板上市網上投資者交流會，天和磁材董事兼總經理陳雅表示，高性能稀土永磁材料的終端客戶一般具有經營規模大、競爭優勢強、供應商准入門檻較高等特點。終端客戶通常需對稀土永磁材料企業進行全面、嚴格的審核，審核內容包括技術水平、生產能力、質量管理、交付能力、經營業績、資信狀況，以及是否通過相關質量體系認證等，審核週期可長達1～2年，審核成本較高，通過審核後方能納入供應商體系。因此，終端客戶爲保持產品性能的穩定性以及供應的可持續性，通常對其認可的供應商保持一定的黏性，亦爲供應商帶來較強的市場競爭壁壘。
經過多年的經營積累，天和磁材已建立較爲完善的銷售網絡和服務體系，市場遍佈中國大陸、歐美、日韓等國家和地區。目前公司主要終端客戶包括博澤、博世、法雷奧、臥龍電驅、普瑞姆、西門子歌美颯、上海電氣、東方電氣、上海海立、中航三洋、現代電梯、星林電子、Volkswagen AG 等行業龍頭、骨幹企業。
表現在業績上，天和磁材近年來產銷規模、盈利能力整體保持穩定。數據顯示，截至今年上半年末，公司資產總額達30億元。新能源汽車等下游應用領域需求增長背景下，公司釹鐵硼成品業務銷量維持增長趨勢，燒結釹鐵硼成品銷售收入佔主營業務收入比例由2021年的60.12%提升至2024H1的86.02%，銷售佔比升速明顯。
盈利方面，2021年至2023年以及2024年上半年（簡稱「報告期」），天和磁材扣非凈利潤分別爲1.38億元、1.91億元、1.61億元、6697萬元。公司預計2024年實現的營業收入爲23.5億元至27.2億元，預計扣非凈利潤1.4億元至1.72億元。
釹鐵硼遠期空間廣闊 資本市場助推綜合實力進階
目前，天和磁材已躋身國內稀土永磁材料行業第一梯隊。
燒結釹鐵硼、燒結釤鈷系天和磁材的主營產品，其中燒結釹鐵硼營收佔比在 95%以上。從生產規模上看，公司下設稀土永磁材料製造分廠8個，共14個車間，其生產內容相互配套、生產工序相互銜接，涵蓋熔鍊、氫碎、燒結、機械加工、晶界擴散、表面處理等燒結釹鐵硼及釤鈷生產過程的全部環節。
根據中國稀土行業協會磁性材料分會的說明，燒結釹鐵硼毛坯年產量達到5000噸的企業屬於行業第一梯隊。2023年度，公司毛坯產量超過8200噸，2024年上半年達5300餘噸。
近年來，下游前沿領域和新興產業的應用場景對釹鐵硼相關產品的需求不斷增擴，未來增長動能也強勁。以新能源車和機器人爲例，根據SPIR，2030年全球新能源汽車銷量將達到5456萬輛，按單車消耗5kg釹鐵硼來計，對應2030E釹鐵硼需求27萬噸。假設單台工業機器人1.5kg釹鐵硼磁材，根據IFR到2026年安裝工業機器人數量達71.8萬台，釹鐵硼磁材需求量爲1077噸。
招股書顯示，報告期內，天和磁材燒結釹鐵硼毛坯產能利用率分別爲 104.84%、110.14%、103.67%及 118.73%，完全實現滿負荷生產，已經出現因產能不足而選擇性接單的情形，提升高性能燒結釹鐵硼產能的需求愈發迫切。
此外，新能源汽車、風力發電、節能家電、航空航天、軌道交通等新型高端應用領域不斷湧現對稀土永磁材料的磁能積、剩磁、矯頑力、最高溫度時間、耐腐蝕性、緻密性、一致性要求各異，安全穩定性要求更高。
近年來天和磁材大力拓展面向新能源汽車及汽車零部件、風力發電、節能家電等新興應用領域的高性能成品業務。顯然公司也需要進一步提高生產製造過程的自動化和智能化程度，以滿足下游客戶不斷提高的產品質量要求。
「本次融資是公司發展階段的重要戰略決策，公司目前仍需要進一步加強在擴充產能、產品迭代、研發、技術創新等方面的投入。」天和磁材方面表示道。
據悉，本次募集資金主要投向「高性能釹鐵硼產業化項目」「高性能稀土永磁材料生產線智能化改造項目」「高性能稀土永磁材料研發中心升級改造項目」「年產3000噸新能源汽車用高性能釹鐵硼產業化項目」和「補充流動資金」等五個項目。
乘借本次IPO登陸資本市場契機，相關募集資金的使用有望爲公司帶來良好的投資收益。根據招股書，相關項目建成後天和磁材將新增年產2000噸高性能釹鐵硼永磁材料的生產能力，建設年產3000噸新能源汽車用高性能釹鐵硼產業化項目，將加快本地優勢資源的轉化，延伸產品產業鏈條，保障公司繼續提升在新能源汽車及汽車零部件、風力發電等新興領域的市場佔有率。同時進一步強化技術研發實力，自動化生產線的優勢在生產效率上的優勢也將逐漸顯現，有效縮短產品生產週期，以及提升交貨和需求快速響應時間，有利於企業參與市場競爭。
對於未來的發展規劃，天和磁材提出，將繼續深耕高性能稀土永磁材料領域，堅持實施科技興企、智能製造、市場多元三大戰略，致力發展成爲國際領先的高性能稀土永磁材料提供商。考慮到高性能、高質量稀土永磁材料的應用場景將繼續拓展深化，稀土永磁材料賽道遠期成長動能充足，公司具有較強研發、生產及配套服務能力，未來業績的持續增長值得期待。
