最新盈利预测明细如下：中原證券股份有限公司劉冉近期對安琪酵母進行研究並發佈了研究報告《2024年三季報點評：三季度收入增長提速，拉動全年》，本報告對安琪酵母給出增持評級，當前股價爲35.88元。
安琪酵母(600298)
投資要點：
三季度收入增長提速，拉升全年增長。2024年第三季度，公司實現收入37.38億元，同比增長27.17%，增幅同比、環比分別擴大25.55和15.86個百分點。在第三季度增長的拉動下，2024年前三季度，公司實現收入109.12億元，同比增長13.05%，增幅較上年同期擴大5.59個百分點。得益於海外銷售渠道拓寬，公司2024年的收入有望重回雙位數的較高增長水平。整體看，海外市場貢獻了絕大多數的增長，截至中期，海外市場的銷售增長了17.89%，而國內市場僅增0.89%。
成本仍處於高位，原料價格下降在報表中的反映有所滯後。2024年前三季度，成本增幅15.13%，高於收入增幅。在成本普降的年份，公司的成本壓力仍相對較大。2024年以來，糖蜜及水解糖的價格緩慢下行。根據泛糖數據，24/25國內新榨季的糖蜜開標價爲1250元/噸，低於2024年11月的1400元/噸，預計2025年國內糖蜜價格會繼續下行，從而也拉動水解糖的價格下行。主要成本下行有望反映在後續的業績中。由於成本壓力仍在，本期公司的產品毛利率錄得23.28%，同比下降1.39個百分點。
銷售費用同比上升，與海外收入基本同步，表明海外市場正在擴張階段。2024年前三季度，銷售費用同比增長14.32%，幅度與海外收入增長保持一致，說明海外市場正在擴張階段，目前需要較大的市場投入。
投資建議：我們預測公司2024、2025、2026年的每股收益分別爲1.57元、1.80元和2.05元，參照12月19日收盤價36.29元，對應的市盈率分別爲23.14倍、20.15倍和17.70倍，維持公司的增持評級。
風險提示：匯率波動風險；全球通脹風險；地緣政治風險；國內的原料價格再次抬頭。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安訾猛研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.33%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利13.72億，根據現價換算的預測PE爲22.71。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有30家機構給出評級，買入評級23家，增持評級7家；過去90天內機構目標均價爲42.83。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
