许多投资者预计特朗普2.0将有所不同。特朗普第二个任期的议程比他2016年首次任期时更具雄心。然而，即使当选总统遵循相同的策略，UMB银行的首席投资官埃里克·凯利表示，“经济和市场的状况与上次不同。”隨着2024年年底臨近，市場前景充滿不確定性，股市或將迎來一波波動。
特朗普的政策是市場中的一張「萬用牌」。採取以下投資組合調整措施可能有助於平穩您的投資之旅。
市場可能在2024年底迎來波動，令人感到不安。聯儲局週四減息後，股市大幅下挫，但對2025年進一步減息的前景持冷淡態度。債券市場同樣受到重創。現在的問題是：市場是否會重新攀升，唐納德·特朗普當選總統後的政策將在2025年對市場產生助力還是阻礙？
許多投資者預計特朗普2.0將有所不同。特朗普第二個任期的議程比他2016年首次任期時更具雄心。然而，即使當選總統遵循相同的策略，UMB銀行的首席投資官埃裏克·凱利表示，「經濟和市場的狀況與上次不同。」
結果是什麼？投資者正在應對近年來前所未有的不確定性。今年標準普爾500指數上漲了23%，增加了401(k)帳戶的餘額，但市場未來的走向仍然難以預測。
好消息是，你可以爲投資組合做好準備。投資者現在應該考慮的大部分調整更多地與市場表現相關，而不是與誰將佔據橢圓形辦公室有關。您可能會根據特朗普計劃的關稅或放鬆監管如何影響某些行業進行一些調整，但年末的大部分操作應爲常規的投資組合維護。
市場在民主黨和共和黨執政下的表現趨於相似。根據《退休研究者》的數據，從1926年到2023年，在共和黨掌控白宮和國會期間，標準普爾500指數的年均回報率爲14.5%，而在統一的民主黨政府期間，該指數的年均回報率爲14.0%。
確保您的股票和債券組合仍與您的目標保持一致。股票的大幅上漲意味着您的股票配置可能比預期的要高，尤其是在2023年標準普爾500指數上漲24%後如果沒有進行任何調整。
具體來說，您可能在大型科技股上的持倉過多，這些股票佔標準普爾500指數的近三分之一。所謂的「壯麗七人組」在過去幾年推動了市場的上漲，並可能隨着人工智能的持續擴展繼續發揮作用。
因此，保持您的持倉——但要適當調整。也許您的目標配置是60%的股票，但現在已經達到了65%或70%。考慮出售一些表現良好的股票，並將收益投入市場中不太受關注的領域。請記住，如果您在應稅經紀帳戶中出售增值證券，將面臨資本利得稅。
如果您的股票持倉完全是大盤成長股，考慮購買一些小盤股。Villere & Co.的合夥人兼投資組合經理拉馬爾·維萊爾表示，隨着併購增加和特朗普下的監管放鬆，小盤股可能會有不錯的反彈。
您也可以將收益投入債券。儘管近期債券在減息（包括週三減息0.25個百分點）後表現不佳，但收益率現在更具吸引力，提供了超過預期通脹的額外收入。10年期國債收益率回升至4.5%，長期債券收益率也略有上升。
一個平衡的投資組合是應對許多專業人士預期將回歸的波動性的最佳選擇。除了8月的短暫下滑外，投資者直到週四都享受了非常平穩的一年。但波動是正常的，隨着消費者和公司應對新政策及經濟中的其他交叉因素，我們可能會看到更多的波動。
如果您有一個讓自己感到舒適的資產配置，您就不太可能在首次出現動盪跡象時驚慌失措，急於轉爲現金。
UMB的凱利說：「今年可能是我們真正需要大量紀律的一年。」
