从來源：智通財經
Stifel表示，微軟以及一些軟件公司有望在2025年通過AI貨幣化延續漲勢。
華爾街知名投行Stifel近日發佈2025年股票市場展望，該機構表示，由於人工智能貨幣化路徑愈發順暢以及聯儲局減息推動下美國經濟基本實現“軟着陸”， $微軟 (MSFT.US)$ 、$ServiceNow (NOW.US)$以及$Datadog (DDOG.US)$其他一系列擁有完整「AI應用平台」的軟件巨頭們將在2025年蓬勃發展，股價有望繼續實現上行曲線。
從$賽富時 (CRM.US)$、ServiceNow、$Palantir (PLTR.US)$以及$Applovin (APP.US)$等軟件巨頭們的AI創收數據以及業績展望來看，圍繞軟件股的投資浪潮絕非「無腦炒作」，而是市場押注軟件公司們在史詩級AI熱潮之下未來將有比當前強勁數倍的業績數據作爲核心支柱，軟件股有望繼續引領AI投資熱浪。這些軟件巨頭業績顯示，AI應用軟件產品加速滲透至各大企業端客戶，並且這種勢頭可能將持續至少2-3年，最終AI應用有望覆蓋越來越龐大的C端消費級用戶群體。
不同那些類似AI聊天機器人的生成式AI應用，微軟、ServiceNow以及Datadog等軟件公司擁有專屬於自身軟件生態的一站式「AI應用平台」，勢必將大幅受益於這股史無前例的全球企業佈局AI的大熱潮。他們聚焦於佈局與生成式AI相關的B端以及C端AI應用軟件開發者生態，旨在全面降低各行各業非IT人士開發AI應用的技術門檻，並且提供基於$英偉達 (NVDA.US)$AI GPU或者自研AI芯片的雲端AI訓練/推理算力資源，旨在大幅簡化基於AI大模型的應用軟件一站式部署以及提供人工智能推理算力資源來支撐AI工作負載。
「我們注意到，在經歷了強勁的2023年之後，這些軟件公司在過去一年中營收增長加速，最高達到約15%。2024年整體營收增長在第二季度觸底，爲11.8%，但在第三季度加速了150個點子，達到13.3%。」由布拉德·雷貝克領導的Stifel分析師團隊在2025年軟件股深度預覽報告中表示。「儘管目前的預測顯示第四季度可能減速至大約增長11%，但考慮到正常的季節性支出模式以及管理層指引的保守主義，我們預計這些預測將上調至少約300個點子。」
「展望2025年，我們預計這些軟件公司的管理團隊在第一季度的指引上會採取更爲保守的態度，但總體而言，我們認爲由於上述許多因素(人工智能熱潮、經濟以及利率)爲這些軟件公司提供了額外的上行推動力，總體營收增長率至少應與我們在2024年下半年見證的強勁表現並駕齊驅。」他補充道。
因此，Stifel在研報中上調了這些軟件公司未來12個月的目標股價。其中，該機構將微軟股價預期從500美元上調至525美元，而ServiceNow股價從990美元大幅上調至1175美元。相比之下，微軟週三收於437.39美元，ServiceNow收於1060.99美元。
由於生成式AI應用平台可能將帶來至少20%的業績增長提振，Stifel將Datadog(DDOG.US)的目標價從141美元上調至165美元。
相比AWS和Azure這樣的多功能雲服務平台，Datadog更適合作爲輔助工具，用於優化已部署的AI應用程序。Datadog重磅推出專門針對生成式AI應用的監測功能，幫助企業監控和排查LLM應用中的問題，例如性能下降、模型漂移(drift)、成本激增以及生成錯誤(比如「AI幻覺」)，提供實時監控和故障排除能力。Datadog的Bits AI模塊提供自然語言接口，允許用戶通過對話式界面查詢快速獲取關鍵指針、日誌和追蹤雲端數據，並生成專業解決方案(如代碼修復建議、自動化測試)
Stifel對於$CyberArk (CYBR.US)$的股價從335美元上漲至370美元，因爲Stifel認爲這家總部位於以色列的軟件即服務(SaaS)安全系統公司有望在未來幾年內保持20%以上的營收增長預期，並擴大營業利潤率和自由現金流。
對於網絡安全公司$飛塔信息 (FTNT.US)$的目標股價從90美元上調至103美元，Stifel預計該公司將在2025年及以後持續實現兩位數級別的營收增長速度。
對於$Twilio (TWLO.US)$的目標價從80美元上調至110美元，Stifel表示該股已從6月份的低點反彈，並且新任首席執行官Khozema Shipchandler及其團隊有機會爲營收增長和利潤率提供中長期框架。該公司還與OpenAI建立了密切的合作關係，在Stifel看來這一合作被證明是未來人工智能技術發展的推動力。
此外，Stifel對於$Enfusion (ENFN.US)$股價從11美元微調至13美元。
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編輯/jayden