金吾財訊 | 長城證券發研報指，雲頂新耀(01952)耐賦康順利進入2024版醫保目錄，該行看好耐賦康及其公司商業化能力，認爲隨着新版醫保目錄及地方採購方案逐步落實，耐賦康收入有望快速增長，預計2024-2026年實現收入4/12/18億元。
該行指，EVER001具備成爲同類最佳潛力，該行認爲EVER001有望成爲治療原發性膜性腎病的同類最佳產品。此外，公司擁有該產品在腎病領域的全球權益，未來出海可期。另外，伊曲莫德中國澳門開售，看好伊曲莫德商業化潛力，預計2024-2026年實現收入0.16/1.14/1.46億元。
截至2024年底，公司已實現依嘉、耐賦康、伊曲莫德等三款創新藥的商業化上市，中短期內收入端有望保持高速增長、利潤端有望實現盈虧平衡。中長期看自研轉型穩步推進，BTK抑制劑EVER001在治療原發性膜性腎病的臨床1b/2a期數據亮眼，有望成爲同類最佳，並具備出海潛力。mRNA自研平台具備全產業鏈開發和製造能力，EVM16已啓動IIT臨床研究，多條管線將於2025年遞交IND。該行預計公司2024-2026年實現營業收入7.0/17.5/28.1億元；歸母淨利潤-9.8/-0.4/3.8億元，維持「買入」評級。
