欧元区方面，欧元区11月CPI终值2.2%低于预期，支持欧央行降息。欧央行已降息四次，上周暗示2025年可能进一步降息，因为通胀有望回归2%目标，同时经济增长依旧疲软，但在不确定性加剧情况下，未预设具体利率路径，首席经济学家Philip Lane周三重申了这一信息，认为保持灵活性是审慎的做法。來源：華爾街見聞
道指十連陰、創1974年來最長連跌日，標普跌近3%，納指跌超3%；特斯拉跌超8%領跌科技巨頭，芯片股指跌近4%，博通跌近7%，英偉達盤中漲近5%後轉跌；本財季指引遜色的美光科技盤後跌超10%。聯儲局猛砍減息預期，市場擔心聯儲不會很快繼續減息，美元指數漲超1%至兩年新高，離岸人民幣一度跌400點、失守7.32至一年低位；美債收益率拉升；黃金盤中跌超2%至一個月新低。原油衝高回落，美油盤中漲近2%，聯儲局減息後逐步抹平漲幅。
聯儲局如期減息25點子，上調未來政策利率預期和通脹預期，預計明年僅減息兩次共50點子，低於此前預期，鮑威爾「放鷹」稱聯儲局對減息持謹慎態度，強調必須看到新的抗通脹進展，有官員投票反對減息，美債收益率和美元上漲，非美貨幣、金價和美股跳水，道指一度跌超1100點，難逃十日連跌命運，爲1974年來最長連跌天數。
歐元區方面，歐元區11月CPI終值2.2%低於預期，支持歐央行減息。歐央行已減息四次，上週暗示2025年可能進一步減息，因爲通脹有望回歸2%目標，同時經濟增長依舊疲軟，但在不確定性加劇情況下，未預設具體利率路徑，首席經濟學家Philip Lane週三重申了這一信息，認爲保持靈活性是審慎的做法。
受車用燃油價格推動，英國通脹率升至八個月高位，11月CPI同比增2.6%，超央行2%目標，加劇高通脹與低增長並存的滯脹擔憂，倫敦租金漲幅也創紀錄。英國面臨國內外通脹風險，市場削減減息押注，預期本週四英央行將利率維持在4.75%不變，料明年將謹慎減息49點子，遠低於週一時的超過70點子，英鎊兌美元短線走低。摩根士丹利預計英國央行將在2025年2月才會開始減息。
聯儲局大幅上調了通脹和利率預測，但失業率基本保持不變
此前市場期待聯儲局明年繼續大幅減息，進一步推動美股上漲，但聯儲局謹慎態度引發美債收益率飆漲，10年期國債收益率一度漲超4.50%，對股市構成壓力。聯儲局點陣圖+經濟預期概要發佈後，避險情緒急劇升溫，美股跳水並收於日低附近，刷新日低時，道指跌近1150點、標普跌逾3%、納指跌超3.8%、小盤股指跌超5%。特斯拉狂泄超8%，美光科技業績出爐，盤後一度跌超17%：
美股三大指數齊跌。標普500指數收跌2.95%。與經濟週期密切相關的道指收跌2.58%或1123點。科技股居多的納指收跌3.56%。納指100指數收跌3.6%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌3.51%。對經濟週期更敏感的羅素2000小盤股指數收跌4.39%。恐慌指數VIX收漲74.04%，報27.62。
美股行業ETF全線潰敗，銀行業ETF跌超5%。區域銀行ETF收跌5.19%，銀行業ETF跌5.02%，可選消費ETF跌超4.5%，網絡股指數ETF跌約4.1%，科技行業ETF、半導體ETF、全球科技股指數ETF也至少跌超3.1%，日常消費品ETF和醫療業ETF至少跌超1.3%。
「科技七姐妹」普跌。（1）特斯拉收跌8.28%，投行Wedbush和瑞穗的分析師均將特斯拉目標價上調至515美元，較當前水平高出逾7%，是華爾街分析師給出的最高目標價。（2）亞馬遜收跌4.6%。（3）微軟收跌3.76%，據分析公司估計，微軟今年購買了48.5萬個英偉達的Hopper芯片，遠遠領先於Meta的22.4萬個、字節跳動的23萬個、騰訊的23萬個、亞馬遜的19.6萬個、谷歌的16.9萬個。分析認爲，前兩年英偉達的GPU供不應求，微軟的芯片庫存使它在構建下一代人工智能系統的競爭中佔據了領先地位。（4）谷歌A收跌3.59%。（5）蘋果收跌2.14%，停止2022年前後開始打造iPhone硬件訂閱服務的嘗試。（6）Meta收跌3.59%。（7）英偉達漲超4.8%後收跌1.14%，花旗維持對英偉達的「買入」評級，並將其目標價定爲175美元，意味着英偉達還有約34%的潛在上升空間。預計到2028年，AI加速器的總市場規模（TAM）將達到3800億美元。
芯片股普跌。費城半導體指數收跌3.85%。行業ETF SOXX收跌3.7%。英偉達兩倍做多ETF收跌2.37%。Wolfspeed收跌7.39%，博通收跌6.91%，邁威爾科技收跌6.21%，英特爾收跌5.58%，Arm控股收跌4.37%。美光科技收跌4.33%，第一財季營收符合預期，下季展望明顯不佳，盤後一度暴跌超17%。安森美半導體收跌4.15%，科磊收跌3.68%，高通收跌3.08%，AMD收跌2.89%，台積電收跌2.54%，阿斯麥收跌2.14%。
AI概念股普跌。BigBear.ai收跌7.94%，Serve Robotics收跌15.23%，BullFrog AI收跌12.4%，超微電腦收跌4.64%，C3.ai收跌7.4%，CrowdStrike收跌7.24%，Palantir收跌3.87%，甲骨文收跌2.53%，Salesforce收跌3.81%，首席執行官Marc Benioff表示，集團計劃增聘2000名員工，以專注銷售人工智能相關產品，較他上月提及的人數增加一倍，而英偉達持股的SoundHound AI收漲7.5%。
中概股普跌。納斯達克金龍中國指數收跌2.41%。ETF中，富時中國3倍做多ETF（YINN）收跌5.99%，中國科技指數ETF（CQQQ）收跌1.51%，德銀嘉實滬深300指數ETF（ASHR）收跌1.22%，中概互聯網指數ETF（KWEB）收跌2.26%，富時中國3倍做空ETF（YANG）收漲6.06%。富時A50期指連續夜盤收跌0.87%，報13371.000點。
熱門中概股中，房多多12.53%，老虎證券收跌8.66%，極氪收跌6.13%，蔚來收跌4.85%，知乎收跌4.17%，攜程網收跌4.15%，B站收跌3.58%，小鵬汽車收跌2.8%，阿里巴巴收跌2.47%，名創優品收跌2.44%，網易收跌2.38%，京東收跌2.23%，百度收跌2.03%，拼多多收跌1.04%，而理想汽車收漲1.61%。歡聚時代（JOYY，股票代碼YY）ADR收跌5.44%，對標賣空者香櫞的Hunterbrook Capital宣稱做空。
加密貨幣概念股普跌。加密貨幣「妖股」優點互動收漲66.67%，Riot Platforms收跌14.46%，Bitdeer Technologies收跌8.58%，嘉楠科技收跌12.79%。加密數字貨幣交易所巨頭Coinbase收跌10.2%，BTC Digital收跌4.67%，「比特幣持倉大戶」MSTR收跌9.52%，公司創始人Michael Saylor表示，公司準備必要時啓動新的比特幣購買計劃，並打造更聰明的槓桿策略。他拒絕評論是否見過特朗普，但表示若公司要求，願意留在顧問委員會。
量子計算概念股漲跌各異，昆騰飆漲超150%。Quantum Corporation（QMCO）收漲153.04%，Quantum Computing（QUBT）漲52.95%，D-Wave Quantum（QBTS）漲6.67%，霍尼韋爾（HON）則收跌2.69%，IBM跌3.84%，Rigetti Computing（RGTI）跌3.95%，IonQ（IONQ）跌14.46%。
其他重點個股中：（1）興登堡宣稱，沽空支付類金融科技公司Sezzle（SEZL），公司因波動性過大而觸發盤中臨時停牌，暫停交易前跌幅21.32%。（2）Oklo收跌3.77%，Sam Altman持股的核電初創公司Oklo和數據中心運營商Switch希望，到2044年部署一系列12 GW的新核反應堆。Oklo將負責開發、修建、運營這些小型核電站，並通過電力購買協議銷售給Switch。
投資者等待聯儲局減息決策，歐股週三小幅收高，多國股指上漲。英國通脹數據公佈後，股指漲幅收窄至0.05%。日產最大股東、法國車企雷諾收漲5.2%，報道稱雷諾與本田正在談判合併，而日產稍早前在週三亞盤漲超20%，創逾40年來最佳單日表現。瑞士食品製造商雀巢宣佈將在美國推出一系列有助於抑制食慾的蛋白質飲料後，股價一度跌1.8%。裕信銀行宣佈在德國商業銀行的持股比例已提高至28%左右：
泛歐STOXX 600指數收漲0.15%，報514.43點。歐元區STOXX 50指數收漲0.30%。富時泛歐績優300指數收漲0.13%。
德國DAX 30指數收跌0.02%。法國CAC 40指數收漲0.26%。意大利富時MIB指數收漲0.25%。荷蘭AEX指數收漲0.34%，英國富時100指數收漲0.05%。西班牙IBEX 35指數收漲0.26%。
聯儲局決議聲明發布前，美國10年期國債收益率跌0.99個點子，暫報4.3889%，聯儲局決議發佈並暗示未來謹慎減息，美債收益率飆漲，10年期美國國債收益率一度躍升12個點子至4.5%上方。市場削減英國減息預期，10年期英債收益率漲超3個點子，而兩年期德債收益率則跌超2個點子：
美債：尾盤時，美國10年期基準國債收益率漲11.53個點子，報4.5140%，日內交投於4.3790%-4.5220%區間，北京時間03:00發佈聯儲局利率決議聲明、經濟預期概要（SEP，含利率預測點陣圖）時，打破日內在4.4%附近橫盤整理的狀態並拉升，美股收盤後、臨近結束一天的交易時逼近2024年5月31日頂部4.57%，當年4月25日曾達到4.7351%。兩年期美債收益率漲10.98個點子，報4.3545%，日內交投於4.2067%-4.3609%區間，聯儲局較9月份SEP上修政策利率預期時「跳空」轉漲，聯儲局主席鮑威爾新聞發佈會還沒結束時刷新日高。
歐債：歐市尾盤，歐元區基準的德國10年期國債收益率漲1.5個點子，報2.245%。兩年期德債收益率跌2.4個點子，報2.028%。英國10年期國債收益率漲3.4個點子，兩年期英債收益率漲1.0個點子。法國10年期國債收益率漲2.0個點子，意大利10年期國債收益率漲2.2個點子。
美國原油庫存下降推動美油刷新日高漲近2%，但聯儲局暗示減息步伐放緩抑制油需前景，拖累油美油尾盤轉跌至70美元下方：
美油：WTI 1月原油期貨收漲超0.7%，報70.58美元/桶。美油美股早盤時最高漲近1.9%上逼71.40美元，尾盤轉跌超0.1%至70美元下方。
布油：布倫特2月原油期貨收漲近0.3%，報73.39美元/桶。布油美股早盤時最高漲近1.4%升破74.20美元，尾盤跌超0.5%下逼72.80美元。
美國能源信息署（EIA）數據顯示，美國上週EIA原油庫存下降93.4萬桶，降幅低於分析師預期的159.729萬桶，前值減少142.5萬桶。多家華爾街機構重新審視油價悲觀預期。麥格理等機構認爲，今年即將結束，原油庫存僅小幅增長，且預計OPEC+和美國產量不會大幅增加，市場對油價明年的悲觀預期需要重新評估。很少有交易員願意在每桶70美元處做空布倫特原油，因爲這個價格在基本面和技術面都有支撐。麥格理仍然預測明年將供應過剩，但表示如果油價未能跌破70美元，空頭觀點將受質疑。在麥格理之前，摩根士丹利已上調油價預期，其他機構也警告供應過剩擔憂過度。
天然氣：美國1月天然氣期貨收漲近2%，報3.3740美元/百萬英熱單位。TTF基準荷蘭天然氣期貨跌2.55%，報40.850歐元/兆瓦時。ICE英國天然氣期貨跌2.72%，報101.450便士/千卡。
美元和美債收益率攜手走高，拖累金價週三跌逾2%，現貨金最深跌至2590美元下方至一個月最低：
黃金：COMEX黃金期貨尾盤跌2.25%，報2602.20美元/盎司。聯儲局決議聲明公佈後，現貨黃金直線跳水跌超2.3%至2590美元下方。
白銀：COMEX白銀期貨尾盤跌3.54%，報29.825美元/盎司。聯儲局決議聲明公佈後，現貨白銀直線跳水跌超3.9%下逼29.30美元。
倫敦工業金屬漲跌不一，倫鋅收跌超1%：倫銅收漲39美元，報9028美元/噸。COMEX銅期貨跌1.40%，報4.0885美元/磅。倫鋁收跌14美元，報2528美元/噸。倫鋅收跌40美元，報2995美元/噸。倫鉛收跌4美元，報1982美元/噸。倫鎳收漲5美元，報15508美元/噸。倫錫收漲69美元，報29116美元/噸。倫鈷收平，報24300美元/噸。
紐約可可期貨漲穿1.2萬美元，刷新歷史高位至12636美元，漲幅一度達到7.4%。倫敦可可漲約6%，一度破萬創歷史新高。由於乾旱天期威脅到可可樹的生長情況，投資者越來越擔憂科特迪瓦當前年度的產量下降風險。
編輯/jayden
