①央行還指出，探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能，落實好支持資本市場穩定發展的兩項貨幣政策工具，專家表示這一說法明顯改善市場預期，增強市場對中長期股市慢牛走勢預期；②金融監管總局則指出，要有效防範化解重點領域風險，不斷提升金融監管質效，推動銀行業保險業高質量發展。
財聯社12月17日訊（記者 王宏）中央經濟工作會議後，金融監管就明年工作安排陸續發聲。央行指出，要實施好適度寬鬆的貨幣政策，專家表示，2025年央行將適時降準減息。央行還指出，探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能，落實好支持資本市場穩定發展的兩項貨幣政策工具，專家表示這一說法明顯改善市場預期，增強市場對中長期股市慢牛走勢預期。
金融監管總局則指出，要有效防範化解重點領域風險，不斷提升金融監管質效，服務實體經濟向好回升，推動銀行業保險業高質量發展。外匯管理局指出，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，專家表示，預計人民幣匯率應當階段性地保持適當彈性。2025年央行在人民幣匯率方面還將嚴陣以待，避免「羊群效應」下人民幣匯率超調。
適時降準減息，防範化解重點領域金融風險
12月16日，央行黨委召開會議，傳達學習中央經濟工作會議精神。會議指出要實施好適度寬鬆的貨幣政策。綜合運用多種貨幣政策工具，適時降準減息，保持流動性充裕，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。引導銀行充分滿足有效信貸需求，增強信貸增長穩定性。強化利率政策執行和傳導，促進社會綜合融資成本穩中有降。增強外匯市場韌性，穩定市場預期，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。央行研究局局長王信也在14日表示，要適度加大貨幣政策支持力度，適時降準減息，加大貨幣信貸投放力度。
招聯首席研究員董希淼表示，「適度寬鬆」的貨幣政策意味着貨幣供應量將合理充裕，利率水平將處於低位，信貸環境將全面優化，金融將進一步加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持服務。2025年，央行將適時降準減息，引導市場利率穩中有降，並進一步豐富貨幣政策工具箱，更加註重發揮利率等價格型調控工具的作用，發揮好結構性貨幣政策工具作用，引導更多資源投向科技創新、綠色發展和消費金融等領域，更好地激發全社會內生動力和創新活力，更好地激發市場有效需求。「適度寬鬆」的貨幣政策也更好體現「支持性」的貨幣政策立場，繼續降低企業和居民綜合融資成本，爲經濟持續回升向好提供金融支持。
會議還指出，要穩妥有效防範化解重點領域金融風險。探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能，創新金融工具，落實好支持資本市場穩定發展的兩項貨幣政策工具，維護金融市場穩定。按照市場化、法治化原則，積極支持穩妥處置地方中小金融機構風險，繼續做好金融支持融資平台債務風險化解工作，支持房地產市場止跌回穩。
平安證券首席經濟學家鍾正生指出，「探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能」這一提法值得關注，或與「穩住樓市股市」的目標相映照。2024年央行推出的互換便利（SFISF）和回購增持再貸款工具已經落地生效，有助於改善股票市場流動性，提升非銀機構加槓桿能力，提升上市公司及股東增持回購意願，繼而提振投資者信心。
「會議明確提出拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能，明顯改善市場預期，增強市場對中長期股市慢牛走勢預期。金融是實體經濟血脈，金融穩則經濟穩，央行拓展宏觀審慎與金融穩定功能，有助於增強資本市場穩定性，提升資本市場服務實體經濟能力」，光大銀行金融市場部研究員周茂華表示。
防範化解風險，推動銀行保險高質量發展
12月13日，金融監管總局黨委召開會議，傳達學習中央經濟工作會議精神。其中，效防範化解重點領域風險被擺在首要位置。會議指出，堅決打好保交房攻堅戰，用好城市房地產融資協調機制，推動「白名單」項目擴圍增效，助力構建房地產發展新模式。統籌推進中小金融機構風險處置和轉型發展。
提升金融監管質效也是重中之重，會議指出，深化監管體制改革，加快構建中國特色金融監管體系。持續彌補監管制度短板，精準規範高效執法，聚焦關鍵事、關鍵人、關鍵行爲，防範實質風險、解決實際問題。加強部門聯動和央地協同，凝聚強監管嚴監管強大合力。
會議還表示，推動銀行業保險業高質量發展。積極引導銀行保險機構降本增效，拓寬資本補充渠道，提高可持續發展能力。以更高標準、更大力度推進金融高水平開放，吸引更多外資金融機構和長期資本來華興業。
保持匯率在合理均衡水平基本穩定
12月16日，國家外匯管理局召開會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，提出防範化解外部衝擊風險。完善外匯市場「宏觀審慎+微觀監管」兩位一體管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，維護國際收支基本平衡。
中央經濟工作會議也提到「保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定」， 鍾正生認爲，作爲保持國際收支基本平衡的結果，這說明中央或許無意把人民幣匯率貶值作爲應對美國可能對華加徵關稅的應對措施。今年11月中旬以來，隨着人民幣即期匯率突破7.2關口，外匯市場再現中間價與即期價的「兩價分離」，體現央行對穩匯率的重視程度仍高。
鍾正生認爲，隨着中美經貿摩擦升溫，即便中國不主動以匯率貶值對沖關稅衝擊，中國出口與FDI短期承壓或將難以避免，客觀上也會導致人民幣貶值壓力增大。此時若貨幣政策恪守人民幣匯率某一點位，勢必影響國內貨幣寬鬆的節奏，影響貨幣政策「以我爲主」的立場，也會動搖「穩增長才能穩匯率」的基石。因此，人民幣匯率應當階段性地保持適當彈性。
鍾正生預計，2025年央行在人民幣匯率方面還將嚴陣以待，避免「羊群效應」下人民幣匯率超調。在市場貶值預期較極端的關鍵節點，央行可能階段性延後減息操作，並推出抑制人民幣貶值的政策工具，包括但不限於：重啓人民幣逆週期因子（近期已有跡象），通過大行操作降低外匯掉期點，以及上調外匯風險準備金率、下調外匯存款準備金率、調節全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數、調節境內企業境外放款宏觀審慎調節係數等。
