■NCD＜4783＞の事業概要
1. 事業概要と特徴・強み
同社はトータル・ソリューション・プロバイダーとして、IT関連のシステム開発事業（システム・インテグレーション）とサポート&サービス事業（サービス・インテグレーション）、及びITソリューションのノウハウを活用した無人駐輪場関連のパーキングシステム事業（パーキング・ソリューション）を展開し、経営の3本柱としている。独立系として57年にわたる豊富な実績で培った高技術・高品質サービス、最新の情報技術と豊富なアプリケーション知識、ワンストップでサービスを提供するトータルソリューションを強みとしている。
システム開発事業は基幹業務系システムの開発・保守受託が主力
2. システム開発事業
システム開発事業は中堅企業・大企業グループ向けに、システム構築ソリューション、インフラ構築ソリューション、パッケージ・ソリューションなど、基幹業務系システムを中心に企画・設計・開発・構築・テスト・導入・保守・運用を受託するシステム・インテグレーションを展開している。大規模システム構築から小規模システム構築まで、57年にわたる豊富な実績で培ったノウハウをベースに、同社独自のシステム開発標準NS-SD（NCD Standard System Development）や、プロジェクト管理標準NS-PM（NCD Standard Project Management）を構築し、安定した品質を担保するシステム開発を実現している。
パッケージ・ソリューションは、中堅企業のように短期間かつ低コストでシステムを導入したい企業向けのソリューションとして、戦略的パートナー企業のパッケージソフト導入・カスタマイズ・運用支援などのソリューションを提供している。特にOracle（オラクル＜ORCL＞）のアプリケーションや、オービックビジネスコンサルタント（OBC）＜4733＞の基幹業務システム「奉行シリーズ」を導入するシステム構築を強みとしている。OBC「奉行シリーズ」に関しては、OBCパートナーの中でも最大規模の導入専任チームを持ち、2024年8月には2023年～2024年シーズンの販売活動実績などが評価され、「OBC 奉行 Award 2023-2024」において「地域優秀賞」を受賞した。
クラウド分野では、パブリッククラウドベンダー最大手であるAmazon（アマゾン・ドット・コム＜AMZN＞）のAWS（Amazon Web Services）を、同社の駐輪事業基幹システム基盤に採用して構築・運用ノウハウを蓄積するとともに、AWS活用ソリューションとしてサービス提供している。またSalesforce.com（セールスフォース）日本法人認定パートナーとして、世界No.1のクラウドCRMプラットフォーム「Salesforce」導入支援にも多数の実績があり、「Salesforce」向けの課金型サービスとして、自社開発のオリジナルツール（タスク管理ツール「SMAGANN」、帳票作成ツール「Smart Report Meister」、画面作成・データ可視化ツール「Smappi」）など連携パッケージツールも提供している。さらに、日系企業のグローバル展開を支援していることも特徴である。ビジネスエンジニアリング＜4828＞のグローバル対応ERP「mcframe GA」や、中国シェアNo.1ERP「用友 U8」などに対応してERPパッケージ導入支援を行っている。
2023年10月には「AWSソリューションプロバイダー」認定を取得し、AWSソリューションプロバイダープログラム契約を締結した。今後はOBCの「奉行シリーズ」、パナソニックグループのワークフローシステム「MAJOR FLOW」とともに、アマゾン「AWS」をパッケージ・ソリューションの柱として事業展開する方針としている。
サポート&サービス事業は保守・運用のアウトソーシングが主力
3. サポート&サービス事業
サポート&サービス事業はアプリケーション保守・運用ソリューション、インフラ保守・運用ソリューション、業務サポート・ソリューションなど、顧客のシステムやアプリケーションの保守・運用をアウトソーシング・サービスの形で受託するサービス・インテグレーションを展開している。
ネットワークシステム構築や保守管理などにおいて複合障害にも対処できる専門のエンジニア集団が、顧客のシステム運用部門に代わって包括サポートする保守・運用のアウトソーシング・サービスである。本社及び長崎の2拠点のMSC（マネージドサービスセンター）で連携し、24時間・365日対応のリモート監視やサービスデスク対応などによって、システムやアプリケーションの保守・運用に関するワンストップ・テクニカルサポートを実現している。またAWSやMicrosoft Azure等のクラウドサービス導入支援も行っている。
ITIL（Information Technology Infrastructure Library）に準拠した同社の運用標準NS-OS（NCD Standard Operation Service）を構築し、顧客のITインフラ運用管理コストの削減を図っている。顧客と回線を繋いでリモート監視するためコスト面の有利さも強みとなる。大手生保向けサポートサービス案件では、ヘルプデスク・サポートサービスやインフラ・サポートサービスとともに、顧客のもとでサポートを行うオンサイト・サポートサービスも提供している。
豊富な実績で培ったノウハウ、迅速な対応力、柔軟なサービス力、包括的サポートなどを強みとして、同社がシステム構築を受託した顧客の保守・運用にとどまらず、他社が構築したシステムやアプリケーションの保守・運用を受託していることも特徴である。なおサポート&サービス事業の拠点においては、高度なセキュリティ環境で災害時等の事業継続計画（BCP）への対応を強化している。
IT関連事業は大手優良顧客との強固な顧客基盤を構築
4. IT関連事業は強固な顧客基盤を構築してストック売上比率8割以上
IT関連事業（システム開発事業、サポート&サービス事業）では、大手生損保、大手エネルギー会社、大手メーカーなど大手優良企業との強固な顧客基盤を構築し、長期継続取引が多いことも特徴である。システム開発業界は一般的に、中堅企業が大手SI（システム・インテグレータ）企業の下請けとなる二次請け・三次請け受託の多い業界構造だが、同社の場合はエンドユーザーとの直接取引（一次受託）が8割以上を占めている。同社の技術力・品質力の高さを示す数字と言えるだろう。また大手優良企業との長期継続取引が多いため、開発・構築したシステムの保守・運用等のストック売上も積み上がっている。IT関連事業におけるフロー（システム開発・構築等）・ストック（システム保守・運用等、他社開発分を含む）別の売上高構成比は、2024年3月期がフロー17%、ストック83%、2025年3月期上期がフロー19%、ストック81%であり、ストック売上比率が8割以上の安定収益構造となっていることも特徴だ。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 水田雅展）
■NCD＜4783＞的業務概況
1. 業務概況和特點・優勢
本公司作爲全面解決方案提供商，開展與IT相關的系統開發業務（系統集成）以及支撐與服務業務（服務集成），並基於IT解決方案的專業知識開展無人駕駛停車場相關的停車系統業務（停車解決方案），構成了經營的三大支柱。作爲獨立公司，憑藉57年的豐富經驗，培育了高技術、高質量的服務、最新的信息技術和豐富的應用知識，提供一站式服務的全面解決方案是我們的優勢。
系統開發業務主要集中在覈心業務系統的開發和維護受託上。
2. 系統開發業務
系統開發業務面向中小企業和大企業集團，開展以核心業務系統爲中心的系統構建解決方案、基礎設施構建解決方案、包裝解決方案等，承接系統的規劃、設計、開發、構建、考試、導入、維護和運營。基於57年的豐富經驗，構建了大規模系統構建到小規模系統構建的專業知識，形成了本公司的獨特系統開發標準NS-SD（NCD標準系統開發）及項目管理標準NS-PM（NCD標準項目管理），確保系統開發質量的穩定。
包裝解決方案是爲了希望在短期內以低成本導入系統的中小企業，提供戰略合作伙伴公司的包裝軟件導入、定製及運營支撐等解決方案。特別是以導入Oracle（甲骨文＜ORCL＞）的應用及Obic Business Consultant（OBC）＜4733＞的核心業務系統「奉行系列」爲強項。關於OBC的「奉行系列」，我們擁有OBC合夥人中規模最大的專門導入團隊，並在2024年8月因2023年～2024年季節的銷售活動業績得到認可，在「OBC奉行獎2023-2024」中獲得「區域優秀獎」。
在雲領域中，我們將全球最大公共雲供應商Amazon（亞馬遜·點·com＜AMZN＞）的AWS（亞馬遜網絡服務）作爲本公司自行車業務核心系統基礎來採納，積累構建和運營的專業知識，同時作爲AWS應用解決方案提供服務。此外，作爲Salesforce.com（賽富時）日本法人認證合作伙伴，我們在全球第一的雲CRM平台「Salesforce」導入支撐方面也有衆多業績，並且提供面向「Salesforce」的基於收費的服務，包括我們自研的原創工具（任務管理工具「SMAGANN」、報表製作工具「Smart Report Meister」、界面製作與數據可視化工具「Smappi」等關聯包裝工具）。此外，還支持日系企業的全球擴展也是我們的特點，包括應對Business Engineering＜4828＞的全球應對ERP「mcframe GA」以及中國市場份額第一的ERP「用友U8」的ERP包裝導入支撐。
在2023年10月獲得了「AWS解決方案提供商」認證，並簽署了AWS解決方案提供商程序合同。今後將與OBC的「奉行系列」、松下集團的工作流系統「MAJOR FLOW」一起，將亞馬遜「AWS」作爲包裝解決方案的支柱開展業務。
支撐位&服務業務以維護和運營外包爲主力。
3. 支撐位&服務業務
支撐位&服務業務通過外包服務的形式承接客戶系統和應用程序的維護和運營，包括應用程序維護和運營解決方案、基礎設施維護和運營解決方案、業務支持解決方案等。
在網絡系統構建和維護管理等方面，能夠應對複雜故障的專業工程師團隊負責客戶系統運營部門的全面支持，提供維護和運營的外包服務。通過位於總部和長崎的兩個MSC（管理服務中心）的協作，依託24小時、365天的遠程監控和服務檯響應，實現系統和應用程序維護及運營的一站式技術支持。同時也提供AWS和Microsoft Azure等雲服務的引入支持。
建立符合ITIL（信息技術基礎設施庫）的公司運營標準NS-OS（NCD標準運營服務），旨在減少客戶的IT基礎設施運營管理成本。通過客戶與線路的連接進行遠程監控，也成爲成本上的優勢。在針對大型壽險公司的支持服務項目中，除了提供幫助臺和支持服務以及基礎設施支持服務外，還提供客戶現場支持服務。
憑藉豐富的業績積累的知識、快速的響應能力、靈活的服務能力和全面的支持等優勢，公司不僅負責系統構建客戶的維護和運營，還負責其他公司構建的系統和應用程序的維護和運營。此外，在支撐位&服務業務的基地，增強了在災害等情況下的業務持續計劃（BCP）的應對能力。
IT相關業務構建了與大型優質客戶的穩固客戶基礎。
IT相關業務已構建強大的客戶基礎，股票銷售比例超過80%
在IT相關業務（系統開發業務、支撐位&服務業務）中，公司與大型生損保、大型能源公司、大型製造商等優質大企業建立了穩固的客戶基礎，長期持續交易的特點也十分明顯。系統開發行業通常是中型企業作爲大型SI（系統集成商）企業的二次承包和三次承包較多，但在本公司情況中，直接與終端用戶的交易（一次承包）佔比超過80%。這可以說是該公司技術實力和質量力的體現。此外，由於與大型優質企業的長期持續交易較多，開發和構建的系統的維護和運營等股票銷售也在不斷增加。在IT相關業務中，流程（系統開發・構建等）和庫存（系統維護・運營等，包括其他公司的開發份額）的營業收入構成比，2024年3月期爲流程17%，庫存83%；2025年3月期上半年爲流程19%，庫存81%，這也說明了庫存銷售比例超過80%的穩定收益結構。
(撰寫: FISCO特約分析師 水田雅展)
