金吾財訊 | 國盛證券發研指，名創優品(09896)2024Q1-3實現營收122.81億元/同比+22.8%，經調整淨利潤達19.28億元/同比+13.7%，剔除匯兌損益經調整淨利潤同比+18.3%。2024Q3實現營收45.23億元/同比+19.3%，經調整淨利潤6.86億元/同比+6.9%。
該行指，公司作爲全球日雜零售龍頭，憑藉渠道、供應鏈等優勢，以輕資產模式在全球高速擴張，同時已孵化潮玩品牌TOPTOY，有望貢獻第二增長曲線；當前各業態、產品、供應鏈不斷優化，海外業務高增、盈利能力改善明顯，業績持續超預期。
該行表示，參考公司三季度業績表現，暫不考慮超級店貢獻，該行預計2024-2026年營業收入爲171.7/205.7/240.6億元，歸母淨利潤分別爲25.3/32.0/40.0億元，預計經調整淨利潤分別爲28.0/34.3/41.7億元，對應當前估值爲21.0/16.6/13.3倍PE，維持「買入」評級。
