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海通国际:11月动力电池我国装机量+50% “以旧换新”政策刺激效果显著

海通國際:11月動力電池我國裝機量+50% 「以舊換新」政策刺激效果顯著

智通財經 ·  12/13 14:05

未來隨着鋰電產業鏈原材料成本不斷下降,政策扶持疊加終端需求不斷提升有望推動新能源車銷量持續增長,鋰電產業鏈需求將隨即逐步提升。

智通財經APP獲悉,海通國際發佈研報稱,據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計數據顯示,11月,我國動力電池裝車量67.2GWh,環比增長13.5%,同比增長49.7%(1-11月+39.2%)。裝機量高速增長主要系「以舊換新」政策刺激。11月,磷酸鐵鋰電池裝車量佔79.7%(1-11月佔73.6%),環比增長14%,同比增長84%。未來隨着鋰電產業鏈原材料成本不斷下降,政策扶持疊加終端需求不斷提升有望推動新能源車銷量持續增長,鋰電產業鏈需求將隨即逐步提升。

11月動力電池出口增速仍疲軟,儲能電池強勁。11月,我國動力和其他電池(其他電池主要指儲能電池,少量小動力)合計出口21.9GWh,環比增長10.3%,同比增長23.5%。其中動力電池出口量爲12.5GWh,環比增長15.3%,同比下降2.2%(1-11月+2.1%);其他電池出口量爲9.4GWh,環比增長4.3%,同比增長90.0%(1-11月+164.5%)。

11月我國動力和其他電池銷量+40.1%,預計2024年產量超1TWh。11月,我國動力和其他電池銷量爲118.3GWh(產量117.8GWh,略去庫),環比增長7.2%,同比增長40.1%。其中,動力電池銷量爲87.8GWh,同比增長29.7%;其他電池銷量爲30.5GWh,同比增長82.3%。1-11月,我國動力和其他電池累計銷量爲914.3GWh,累計同比增長42.8%,其中,動力電池+27.1%;其他電池+132.5%。1-11月,我國動力和其他電池累計產量爲965.3GWh,累計同比增長37.7%。預計到2024年年底,我國動力和其他電池累計產量將超1TWh。

寧德時代和比亞迪11月裝機量仍爲前二,億緯鋰能市佔率環比提升明顯。11月,寧德時代和比亞迪裝機量分別爲28.7和16.87GWh,市佔率分別爲42.71%和25.11%。前十名動力電池企業中,億緯鋰能市佔率環比提升最快,提升了1.16pct至3.05%,出貨量2.05GWh。2024年11月前3家動力電池集中度爲74.5%,同比+0.7pct,前五家集中度爲83.3%,前10家集中度爲94.9%。

建議關注各關節龍頭:寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)(11月份動力電池裝機量市佔率邊際變化較大)、湖南裕能(301358.SZ)、蔚藍鋰芯(002245.SZ)、科達利(002850.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、中科電氣(300035.SZ)、多氟多(002407.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、璞泰來(603659.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、星源材質(300568.SZ)、尚太科技(001301.SZ)等。

風險提示:新能源汽車下游不及預期、碳酸鋰漲價超過預期、新技術發展速度不及預期。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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