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台积电的最大危机

台積電的最大危機

騰訊自選股 ·  2024/12/10 18:00

外界預估,三星晶圓代工2024年市佔率恐跌破10%以下,而英特爾遲遲無法分拆晶圓代工事業,整體虧損將持續擴大。

全球晶圓代工中,台積電暫時找不到競爭對手。

全球AI芯片客戶幾乎都在手中,2納米制程將如期登場下,已遠拋對手在後。

台積電創辦人張忠謀一針見血點出三星、英特爾的晶圓代工爲何受困。

張忠謀指出,英特爾沒有策略,也沒有CEO,就像4年前一樣,董事會對未來策略沒有定見,而在選任CEO人選,並不是口才好就好;而三星與英特爾不同,就其所知,三星主要是技術性的問題,並不是行政策略的問題。

供應鏈認爲,三星與英特爾都是IDM模式,難取得更多外部客戶訂單,三星因製程技術推進停滯,低估台積電真正實力,此前希望以3納米GAA製程彎道超越台積電,但至今仍未有大單簽下,拖累手機、AI芯片發展,巨額資本支出完全無法回收,加上存儲芯片又在HBM競爭落後SK海力士,惡性循環下,晶圓代工虧損恐超乎市場預期,估計2025年市佔將跌破1成。

英特爾問題更大,CEO人選難找,董事會沒有找到人選就突然換掉,雖說是止血,但也引發英特爾內部士氣大跌,如張忠謀所言,英特爾的問題是策略和經營團隊,製程技術與所擁專利仍相當強大,只是沒有辦法施展實力,外部客戶不會選擇效率低、成本高與可能爭利的晶圓代工廠,英特爾卡關多年,至今仍未找到分拆製造、設計的破關方法,拖越久將令虧損黑洞更大。

目前市場認爲,台積電最大危機是美國工廠擴建與獲利表現,以及美國政府的態度,但目前來看,正因三星、英特爾彎道翻車,客戶沒其他選擇下,台積電能轉嫁壓力、成本予客戶身上。

此外,台積電的美系客戶佔營收比重逾7成,如果台積電不妙,美系大廠也不好過,對美國政府來說更是不樂見,因此台積電手中也有籌碼,美國政府想要的是製造,那就給他,首當其衝的會是美系廠商,台積電拉高晶圓代工技術門檻與資本投入門檻下,如其所言已無競爭對手。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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