格隆汇12月10日｜国盛证券研报指出，国改深化推进，“ 整合+提效”有望持续兑现，昆药集团(600422.SH)改革前期管理层融合、营销调整等基本到位，看好业绩的逐步兑现，2025年有望成为业绩释放元年。公司质地优异：作为三七制剂引领者，公司凭借产品与先发优势，有望在慢病“ 银发”经济领域进一步发展；昆中药六百年传承，借助华润三九商道，产品价值有望逐步显现。公司轻装上阵，业绩弹性有望逐步释放，看好公司长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。