【券商聚焦】開源證券維持綠城中國(03900)「買入」評級指公司代建業務表現強勢

金吾財訊 · 2024/12/10 07:32 · 評級/大行評級

金吾財訊｜開源證券發研報指，綠城中國(03900)發佈2024年11月經營簡報。2024年11月，公司銷售金額略有收窄，銷售平均單價有所提升，公開市場拿地積極，自投代建業務齊頭並進，土儲充裕結構優質。2024年11月，公司代建管理項目取得銷售面積爲109萬平方米，同比下降6.03%,合同銷售金額爲134億元,同比增長1.52%。2024年1-11月，綠城集團代建項目累計取得合同銷售面積753萬平方米，合同銷售金額爲981億元。

該行表示，2024年11月，公司自投項目銷售面積52萬平方米，同比下降36.59%，銷售金額177億元，同比下降13.66%，銷售均價爲每平方米人民幣34298元，同比增長31.99%。2024年1-11月，公司累計銷售面積510萬平方米，同比下降14.72%；累計銷售金額約人民幣1487億元，同比下降11.91%；公司權益金額爲1047億元，同比下降7.89%。截至2024年11月30日，另有累計已籤認購協議未轉銷售合同的金額36億元，其中公司權益金額爲25億元。

該行維持盈利預測，預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲36.54、43.97、50.70億元，對應EPS爲1.44、1.74、2.00元，當前股價對應PE爲6.6、5.5、4.7倍，該行看好公司低毛利項目結轉完成後盈利回升，維持「買入」評級。

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