share_log

指南针揽先锋基金入怀,兵锋直指东方财富

指南針攬先鋒基金入懷,兵鋒直指東方財富

藍鯨財經 ·  12/09 04:10
big

圖片來源:視覺中國

藍鯨新聞12月9日訊(記者 敖玉連)被擺上拍賣台四年後,先鋒基金34.21%的股權終於落地,被指南針(300803.SZ)納入囊中。

近日,證監會批覆文件顯示,指南針已獲准受讓先鋒基金34.21%的股權。疊加指南針此前持股4.99%,目前持股比例升至39.20%,是先鋒基金的第一大股東。

2019年,「先鋒系」暴雷,旗下金融機構紛紛被拍賣、重組,指南針藉此收購了麥高證券,買入先鋒基金股權。

靠C端股市平台發家,如今又坐擁公募、券商雙牌照,市場認爲指南針試圖「摸着東財過河」。麥高證券已扭虧爲盈,而成立以來便年年虧損、規模僅有29億的先鋒基金,要起死回生,不可謂不難。

先鋒基金主要股東變更爲指南針

12月6日,證監會發布《關於覈准先鋒基金管理有限公司變更主要股東的批覆》,文件顯示,指南針科技獲准成爲先鋒基金的主要股東,受讓先鋒基金34.2076%(下簡寫爲「34.21%」)的股權。

2023年12月25日,指南針出資1.1億元,經過5次競價,拍得先鋒基金34.21%的股權,隨後進入監管批覆階段。如今在拍賣將滿一年之際,獲得了監管的准許。

在拍下這部分股權的半個月前,指南針已經入股先鋒基金,2023年12月11日,指南針買入先鋒基金4.99%的股權,並完成工商變更登記。

也就是說,完成工商登記後,指南針科技將持有先鋒基金39.20%的股權,是公司的第一大股東、主要股東。除此以外,先鋒基金的股東還有:大連亞聯投資(持股33.31%)、北京鵬康投資(持股22.5%)、北京福中達投資(持股4.99%)。

其實,四年前,先鋒基金這部分股權便被擺上了拍賣台。

2019年,「先鋒系」金融業務暴雷,旗下網信平台、P2P業務和私募基金出現兌付問題,實控人張振新在英國倫敦去世,給「先鋒系」公司留下數百億的資金窟窿,先鋒基金也被牽連。

因「先鋒系」的聯合創業集團被強制執行,2020年4月,其持有先鋒基金34.21%的股權被公開拍賣,起拍價爲5931萬元,隨後這筆拍賣被撤回。

2022年2月,江蘇省泰州市中級人民法院再次對這部分股權進行公開網絡拍賣,起拍價爲6821萬元,較上期增長近15%。最終,私募藍石資管的創始人朵元以約1.1億元拍下,如果成功轉讓,先鋒基金將成爲「個人系公募」。

不過,這筆股權交易並未獲得監管的資質審核,只得再度流拍。

坐擁券商、公募雙牌照,指南針「摸着東財過河」?

新股東指南針,是一家證券分析軟件開發商、證券信息服務商,成立於1997年,2019年在創業板上市。

2022年7月,指南針以15億元交易對價,拿下與「先鋒系」關聯密切的網信證券(後更名爲麥高證券)100%股權,如今,又順利成爲先鋒基金的第一大股東。

做C端股票平台出身,目前又坐擁券商、公募雙牌照,外界普遍認爲指南針意圖「摸着東財過河」,意欲複製東方財富的金融業務打法。

指南針也不避諱「小東財」的稱呼,並多次公開與東財對標。

big

圖片來源:指南針公告

對於入主先鋒基金,指南針此前曾表示,入股先鋒基金是兩全其美的交易。

一方面,有助於指南針科技形成以金融信息服務爲主體,證券服務與公募基金服務「一體兩翼」的業務發展新格局;

另一方面,指南針在金融信息服務領域積累的數據優勢、技術優勢和客戶資源優勢,可以爲先鋒基金提供更加全面、準確的市場分析支持、投資研究支持和產品銷售渠道支持,幫助先鋒基金更好地滿足投資需求。

不過,現實情況是,通往「兩全其美」的路或許比較艱難。

一方面,股東指南針的經營狀況也不穩定,且呈利潤減少趨勢,能夠給先鋒基金提供多大程度的支持仍待觀察。

指南針業績顯示,2021年至2023年,公司的淨利潤爲1.76億元、3.38億元、0.73億元,2024年上半年,淨利潤-0.49億元。

與公募基金批量背靠國資股東相比,民營股東指南針顯然在資金上不具備競爭力。

其實今年7月,監管在批覆指南針受讓先鋒基金股權時,也曾對指南針能提供的補充資金提出質疑。

批覆要求,指南針結合自身經營情況、財務狀況,就補充資金未到位的原因進行詳細說明,並且,進一步完善在相關資金未到位的情況下,對控股麥高證券、先鋒基金兩家金融機構持續資本補充安排。

big

圖片來源:證監會批覆,2024年7月

另一方面,自從先鋒基金的股東被強制執行後,公司新發業務端已經停擺了5年,最近一次新發是2019年8月,發行了先鋒博盈純債基金。

要想重啓業務,先鋒基金在渠道、資金、投研能力方面都需要重建與支持。

截止2024年三季度末,先鋒基金的資產管理規模爲29.24億,在155家公募基金公司中排名第143。共管有9只產品,債基2只合計28.22億元,撐起了公司九成規模,混合型基金5只,但規模僅有0.62億元。

先鋒基金成立於2016年,有淨利潤披露的年份(2016年至2020年),公司都處於虧損狀態。在白熱化競爭的公募中,指南針要讓先鋒基金轉虧爲盈,不可謂不艱難。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
    搶先評論