■プライム市場の大型株が買われ売り優勢の展開
今週の新興市場は下落。同時期の騰落率は、日経平均が＋2.31％だったのに対して、グロース市場指数は－1.59％、グロース市場250指数は－1.05％と新興市場の弱さが目立った。年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）の来年度からの運用計画に絡んだ外国人投資家による買い観測で、プライム市場の大型株が買われた一方、幕間つなぎの買いで上昇していたグロース市場は、売り優勢の展開となった。75日移動平均線（75MA）を下回ったグロース市場250指数は、週末、25日移動平均線（25MA）水準まで下落した。
時価総額上位銘柄では、11月末の急騰後、売りが続いたQPS研究所＜5595＞は9月以来の水準まで下落したほか、アストロスケールHD＜186A＞も弱く、宇宙関連銘柄の下げが目立った。一方、三菱UFJ＜8306＞によるTOB実施を受けて、ウェルスナビ＜7342＞がTOB価格1950円にさや寄せ。証券会社のポジティブなレポートを材料に、Buysell Tech＜7685＞が買われた。4日にグロース市場と福岡Qボードに上場したTMH＜280A＞の初値は、公開価格を41.9％上回る2128円となった。
■新興市場に関心は向かいにくいか
来週は、12月の先物・オプション特別清算（SQ）値が週末に算出されることから、プライム市場中心の相場展開となり、新興市場に関心は向かいにくく、商いは減少しそうだ。売買代金は今週末にかけて減少しており、1000億円ほどにとどまっている。SQ通過後は、海外投資家の多くがクリスマス休暇入りするため、個人投資家中心の相場展開となり、新興市場に投資資金が向かう可能性はあるが、来週は我慢といったところか。
売買代金が膨らまないことから、物色の対象は今週物色された銘柄や材料のある銘柄に限定されよう。年初来高値に迫っているBuysell Techは、高値更新すれば需給面を材料視した買いも期待できる。週末に、海外マネーが流入している銘柄として同社が取り上げられたことも好材料。同記事で、GENDA＜9166＞、Finatext HD＜4419＞、シェアリングテクノロジー＜3989＞、AnyMind＜5027＞、ステラファーマ＜4888＞、セルシード＜7776＞も取り上げられていることから、これらの銘柄にも注目したい。
来週は、9日にエネルギーデータをAIで解析する事業を手掛けるインフォメティス＜281A＞、12日に医療法人の経営支援を手掛けるユカリア＜286A＞、13日にブランドバッグのサブスクリプション型シュエアリング事業を手掛けるラクサス・テクノロジーズ＜288A＞が、それぞれグロース市場に上場する。12月は18社の上場が予定されていたが、17日上場予定だったファイントゥデイHD＜289A＞が上場中止となったことから17社上場となる。
■主板市場的大盤股被買入，賣出佔優勢的局面
本週的新興市場下跌。同一時期的漲跌幅中，日經指數上漲了2.31%，而成長市場指數下跌了1.59%，成長市場250指數下跌了1.05%，顯示出新興市場的疲弱。由於與年金積立金管理運營獨立行政法人（GPIF）來年度的運作計劃相關的境外投資者的買入預期，主板市場的大盤股被買入，而持續上漲的成長市場則表現出賣出佔優勢。下跌至75日移動平均線以下的成長市場250指數在週末下跌至25日移動平均線水平。
在流通值排名靠前的股票中，QPS研究所＜5595＞在11月底加速拉升後持續賣出，已下跌至自9月以來的水平，而阿斯特羅斯凱爾HD＜186A＞也表現疲軟，宇宙相關股票的下跌尤爲明顯。另一方面，受三菱UFJ＜8306＞實施TOB的影響，威爾斯納比＜7342＞的TOB價格調整爲1950日元。Buysell Tech＜7685＞因證券公司的積極報告而被買入。4日上市的TMH＜280A＞的首次交易價格爲2128日元，超出公開價格41.9%。
■新興市場可能不會受到關注
下週，由於12月的期貨和單腿期權特別結算（SQ）價格將在週末計算，因此市場將以主板爲中心，新興市場可能不會受到關注，交易量可能會減少。到本週末，成交額有所減少，預計僅在1000億日元左右。SQ結束後，許多境外投資者將進入聖誕假期，市場將以個人投資者爲主，投資資金可能會轉向新興市場，但下週或許還需要耐心。
由於成交額沒有擴大，市場選擇可能限制在本週所看好的個股或有材料的個股。Buysell Tech接近年初以來的高價，如果更新高價預期基於供需面可能會受到關注。週末，流入境外資金的個股中也提到了該公司。相關報道中還提到了GENDA＜9166＞、Finatext HD＜4419＞、共享科技＜3989＞、AnyMind＜5027＞、斯特拉制藥＜4888＞、電芯＜7776＞，因此也希望關注這些個股。
下週，12月9日將有從事能源數據AI解析的インフォメティス＜281A＞、12日將有從事醫療機構經營支援的ユカリア＜286A＞、13日將有從事品牌包訂閱共享業務的ラクサス・テクノロジーズ＜288A＞分別在成長市場上市。12月原計劃有18家上市，但原定於17日上市的ファイントゥデイHD＜289A＞取消上市，因此將只有17家上市。
