大行評級｜招商國際：輕微上調三生製藥目標價至9.81港元評級「買入」

格隆匯 · 2024/12/06 09:59 · 評級/大行評級

格隆匯12月6日｜招商國際發表研報指，由於醫保基金持續支持創新藥，預期三生製藥續約品種的價格將較爲穩定，爲其穩健增長提供支撐。同時，受惠於適應症拓展和滲透率提升，料旗下藥物特比澳在2025財年有望持續快速增長。招商國際亦指，三生製藥在研管線推進順利，多款創新品種已進入NDA或臨床III期，因而預期新產品將自2026年開始逐步成爲公司重要的增長引擎。另外，招商國際預計三生製藥2024及2025財年收入，將分別按年增長12.8%及12.2%，料公司將維持30%的派息比例，故將其目標價輕微上調至9.81港元，給予「買入」評級。

譯文內容由第三人軟體翻譯。