金吾財訊 | 中信建投發研報指，鴻騰精密(06088)是精密零組件領域全球頭部廠商，鴻海是公司實際控制人。AI發展帶動算力基礎設施建設，公司高速連接系統方面佈局涵蓋銅連接、光模塊等領域，有望充分受益。公司CPU sockets、MCIO連接器等在compute Board上應用的AI相關產品已經明顯增收帶動業績增長，三季度公司AI收入同比增長三倍。power busbar、CDU液冷連接器等新產品有望迎來起量。同時公司持續推進Tray-to-tray連接產品、1.6T光模塊產品等產品線佈局，進一步挖掘業務可達市場空間。關於GPU socket，公司在業績交流會表示，公司確實觀察到GPU socket的需求並且在GPU socket領域領先佈局。
基於「3+3」策略，公司積極佈局5G AIoT、電動汽車、Audio音訊三大關鍵產業，持續深化領先優勢，2023年公司已有25%營收來自「3+3」佈局，計劃2024年、2025年達到30%、40%。AI發展帶動算力基礎設施建設，連接系統架構向更加高速升級。公司高速連接系統方面佈局涵蓋銅連接、光模塊等領域，有望充分受益。隨着業務規模的擴大、提質增效的持續推進，未來公司盈利能力有望提升。
該行預計公司2024-2026年收入分別爲45.50億美元、55.29億美元、66.40億美元，歸母淨利潤分別爲1.59億美元、2.45億美元、3.46億美元，對應PE 20x、13x、9x，維持「買入」評級。
