更为值得注意的是，在11月28日，云顶新耀宣布耐赋康(布地奈德肠溶胶囊，NEFECON)已成功纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2024年)》。新版国家医保药品目录将于2025年1月1日起正式生效。①醫保集採對醫藥公司有哪些利好？②機構如何看待醫藥股後續發展？
今日港股醫藥股逆勢走強，截至發稿，$雲頂新耀-B (01952.HK)$漲超12%，$藥明生物 (02269.HK)$漲近5%，$再鼎醫藥 (09688.HK)$漲超4%， $藥明康德 (02359.HK)$ 、 $諾誠健華 (09969.HK)$ 漲超3%。
從上圖來看，雲頂新耀漲幅居前。該公司在昨日宣佈伊曲莫德(VELSIPITY)用於治療中重度活動性潰瘍性結腸炎成人患者的新藥上市許可申請，已獲得香港衛生署正式受理。該產品已於今年4月獲得澳門藥物監督管理局批准上市，並於10月份通過港澳藥械通政策在大灣區落地。
更爲值得注意的是，在11月28日，雲頂新耀宣佈耐賦康(布地奈德腸溶膠囊，NEFECON)已成功納入《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄(2024年)》。新版國家醫保藥品目錄將於2025年1月1日起正式生效。
與此同時， $再鼎醫藥 (09688.HK)$ 也出現上漲。消息方面，該公司和$Novocure (NVCR.US)$宣佈，腫瘤電場治療關鍵的3期PANOVA-3研究達到了其主要終點，與對照組相比，在中位總生存期(mOS)上顯示出統計學意義上的顯著改善。
根據相關資料，PANOVA-3評估了腫瘤電場治療聯合吉西他濱和白蛋白結合型紫杉醇，用於一線治療不可切除、局部晚期的胰腺癌。
再鼎醫藥也在上週三宣佈，旗下奧凱樂(瑞普替尼)納入新版國家醫保藥品目錄，用於治療ROS1陽性的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌成人患者；紐再樂(奧馬環素)的靜脈輸注劑型成功續約，用於治療患有社區獲得性細菌性肺炎(CABP)和急性細菌性皮膚和皮膚結構感染(ABSSSI)的成人患者；擎樂(瑞派替尼)成功續約用於治療既往接受過3種或以上激酶抑制劑(包括伊馬替尼)的晚期胃腸間質瘤(GIST)成人患者。
醫保集採令醫藥公司受益
從以上信息得出，雲頂新耀和再鼎醫藥的上漲，部分得益於醫保集中採購政策的積極影響。
首先是銷售額提升：進入醫保目錄後，藥品的銷售額得到增長，尤其是競爭態勢溫和的產品進入醫保後的銷售增速高於競爭激烈的產品。
其次是商業化助力：對於創新藥企來說，進入醫保目錄是實現商業化目標的重要一步，有助於企業回收研發投資，並進一步資助企業的創新研發活動。醫保基金對創新藥的支出在過去幾年中顯著增加，從2019年的不足60億元增加到2023年的約900億元，四年擴大了15倍。
機構如何看待醫藥股後續的發展？
西南證券發佈研報稱，2024年前三季度，CXO行業收入逐季回升，但利潤整體仍有承壓。短期維度看，商業化訂單持續消化，CDMO表觀業績承壓；海外成熟CXO臨床管線穩步推進，臨床前需求仍有待修復。
中信建投則指出，2023年底以來海外投融資逐漸恢復，下游需求維持向好，國內投融資底部趨穩，下游需求仍有待恢復。受益於國內CXO產業鏈的全面以及競爭力的領先，行業受地緣政治影響目前較爲有限。
編輯/rice
