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中邮证券:给予新相微买入评级

中郵證券:給予新相微買入評級

證券之星 ·  12/02 13:40

中郵證券有限責任公司吳文吉,萬瑋近期對新相微進行研究併發布了研究報告《顯示驅動多產品開始放量》,本報告對新相微給出買入評級,當前股價爲20.21元。


新相微(688593)
投資要點
深耕顯示驅動芯片,產品不斷升級迭代。隨着京東方、華星光電、深天馬等爲代表的中國大陸面板廠商自身話語權增強,其供應鏈資源也逐步向中國大陸廠商傾斜。公司產品在應用過程中不斷升級和迭代,從顯示技術角度分析,產品支持目前主流TFT-LCD與AMOLED顯示技術,且能涵蓋QQVGA、WQVGA、VGA、HD、FHD、FHD+、4K/8K等多種分辨率;從面板尺寸的適配度分析,產品支持大中小全尺寸,產品應用領域包括智能穿戴、手機、工控顯示、平板、筆記本電腦、電視、車載顯示等。
重視研發投入,顯示驅動多產品開始放量。前三季度公司研發投入4231.93萬元,較上年同期增長9.49%,佔公司營業收入的12.33%,新產品陸續開始導入市場,其中新一代AMOLED顯示驅動芯片,運用40納米高壓制程,獨有的特殊算法,使曲線或弧線過渡平滑,產品功耗低,色彩逼真,性能優於同類產品;應用於大尺寸面板的顯示驅動芯片,可支持120Hz高刷新率,MiniLVDS頻率最高支持到465MHz,芯片面積小。未來,公司將繼續專注於提供先進的顯示芯片,拓展公司TFT-LCD、AMOLED顯示驅動芯片、顯示屏電源管理芯片和TCON芯片的產品品類,加速Mini/Micro-LED等新型顯示芯片以及電子紙等新產品的開發和產業化,不斷增強競爭壁壘。
投資建議:
我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤0.1/1.0/2.5億元,維持「買入」評級。
風險提示:
產品研發及技術創新不及預期;行業競爭格局加劇風險;產品推廣不及預期。

證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算,中郵證券吳文吉研究員團隊對該股研究較爲深入,近三年預測準確度均值爲78.43%,其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7900萬,根據現價換算的預測PE爲117.82。

最新盈利預測明細如下:

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該股最近90天內共有4家機構給出評級,買入評級1家,增持評級3家;過去90天內機構目標均價爲21.01。

以上內容爲證券之星據公開信息整理,由智能算法生成,不構成投資建議。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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