觀點網訊：11月29日，瑞銀發布報告，上調阿里健康目標價至3.75港元，並給予「中性」評級。瑞銀認爲，阿里健康將部分重心轉回收入增長和市場份額提升上，預計2025財年收入增長目標爲10%或以上，2026財年調整後純利爲23至25億元。
瑞銀指出，從2025財年下半年開始，阿里健康收入增長的加速將主要得益於藥品增長的加快以及非藥品類別的持續增長。該行認爲，對藥品的重新重視反映公司追求市佔率增長，但這可能取決於能否保持現有的毛利水平。在考慮到消費疲弱下，瑞銀下調對非藥品的收入預測，但仍稍稍上調藥物增長預測，以反映策略上的調整。
瑞銀預計，阿里健康2025財年至2027財年的收入增長分別爲10.5%、9.1%及10.2%，2026年及2027年的每股盈利預測亦由0.17元及0.2元下調至0.15元及0.17元。此次上調目標價至3.75港元，相當於預測2026財年市銷率1.7倍。
