最新盈利预测明细如下：華金證券股份有限公司孫遠峯,王臣復近期對匯頂科技進行研究併發布了研究報告《籌劃收購雲英谷控制權，業務協同助力強者更強》，本報告對匯頂科技給出買入評級，當前股價爲81.8元。
匯頂科技(603160)
投資要點：公司2024年11月22日發佈《關於籌劃發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金事項的停牌公告》，深圳市匯頂科技股份有限公司（以下簡稱（「公司」）正在籌劃以發行股份及支付現金的方式購買雲英谷科技股份有限公司（以下簡稱「交易標的」）的控制權，同時公司擬發行股份募集配套資金以下簡稱本次交易”）。
雲英谷專注於OLED顯示驅動芯片業務，AMOLED顯示驅動芯片國產龍頭：雲英谷科技股份有限公司是一家以顯示技術研發爲核心，專業從事OLED顯示驅動芯片的研發、設計及銷售的企業。公司採用Fabless的運營模式，主要產品包括AMOLED顯示驅動芯片及MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片。其中，雲英谷的AMOLED顯示驅動芯片下游應用終端爲智能手機，而MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片主要的下游應用終端則爲VR/AR等智能頭戴式設備。雲英谷科技總部位於深圳，在上海，北京，崑山，成都，香港分別設有研發、銷售、運營中心。公司成立超過12年，目前有超過200名員工，其中研發人員佔比68%，獲得的已授權專利69件。從雲英谷發展歷程來看，2013年推出首顆圖像算法IC；2015年開始向客戶提供圖像算法IP；2016年公司的顯示IP被夏普應用於多款旗艦手機的顯示屏幕中，部分產品的分辨率達到4K；2018年推出首顆AMOLED顯示驅動芯片，支持FHD+分辨率、60Hz刷新率，推出首顆應用於0.39英寸模組的MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片產品，像素密度高達5,644ppi；2019年推出首顆分辨率達到WOHD+的AMOLED顯示驅動芯片；2020年推出支持WFHD+分辨率、168Hz超高shuaxinl2的高端AMOLED顯示驅動芯片，MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片應用產品的尺寸增加0.49英寸，最高刷新率提升至120Hz；2021年公司AMOLED顯示驅動芯片完成品牌終端驗證，正式切入品牌市場，公司的MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片正式在消費級VR/AR產品中實現量產應用；2022年在品牌市場實現大規模出貨，推出首顆支持LTPO面板的AMOLED驅動芯片；2023年支持LTPO的高幀率AMOLEDDDIC實現獨家供貨某品牌手機。根據CINNOResearch的數據顯示，在手機AMOLED顯示驅動芯片領域，2022年公司總體AMOLED顯示驅動芯片銷量在全球範圍內排名第六，在中國內地供應商中排名第一。在MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片領域，公司是行業的技術開拓者和引領者。根據CINNOResearch的數據顯示，2022年，在獨立顯示驅動背板芯片廠商中，公司MicroOLED硅基顯示驅動背板芯片的銷量全球排名第一。
匯頂科技與雲英谷業務互補，未來有望強者更強：匯頂科技是一家基於芯片設計和軟件開發的整體應用解決方案提供商，覆蓋「傳感、計算、連接、安全」四大核心業務，主要面向智能終端、物聯網及汽車電子領域提供領先的半導體軟硬件解決方案。2023年，從公司產品營收結構來看，指紋產品營收佔比約43%，觸控產品約34%，音頻和其他產品約23%。目前匯頂科技主營業務的大頭指紋產品和觸控產品都與OLED顯示屏有較大關聯，下游客戶也主要面向智能終端，與雲英谷在產品上屬於互補，在下游客戶上有共同的方向。因此我們認爲，匯頂科技本次籌劃以發行股份及支付現金的方式購買雲英谷科技股份有限公司的控制權的事項一旦成功落地，不但有利於加強匯頂科技的行業地位，匯頂科技多年廣泛的客戶佈局也有利於雲英谷顯示驅動產品的市場份額提升，兩者之間這種技術互補與客戶複用將有望使得匯頂科技強者更強。
投資建議：維持前次預測，預計公司2024-2026年分別實現營收51.91億元、61.72億元、72.21億元，歸母淨利潤分別爲7.51億元、8.60億元、10.20億元，對應的PE分別爲49.9倍、43.6倍、36.8倍，維持買入建議.
風險提示：下游需求不景氣、同業競爭加劇、新品研發及導入不及預期、收購進展不及預期
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華金證券王臣復研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.09%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.51億，根據現價換算的預測PE爲49.88。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級6家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲86.83。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
