大行評級｜招銀國際：下調周大福目標價至10港元下半財年壓力持續

格隆匯 · 11/28 15:19 · 評級/大行評級

格隆匯11月28日｜招銀國際發表研報指，周大福上半財年收入按年跌20%，符合市場預期，中期淨利潤按年倒退44%，則較市場普遍預期低20%，相信是受到消費情緒疲軟，以及金價上漲導致黃金貸款公允價值損失的拖累。考慮到消費情緒可能持續疲軟，金價亦可能繼續波動，招銀國際相信下半財年周大福將繼續受壓，因此將未來盈利預測預測下調20%至30%，預計2025至2027財年淨利潤將按年下跌23.3%、上升28.1%及上升6.8%；收入預測亦下調15%至20%，至下跌16.2%、下跌2.4%及上升3.2%。招銀國際相應將目標價下調至10港元，對應2025財年預測市盈率約20倍，評級「買入」。

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