过去一周多以来，光伏板块经历了能耗管控、组件价格及未来出口价格调控等方面的供给侧改革加速推进。具体来说，工信部发布了最新的光伏行业规范制造条件，对硅料新建产能的能耗要求进一步提高，并明确存量产能也将通过更多政策进行管控。新標準中，硅料新建產能的能耗從之前的17度每公斤下降到了53度每公斤，只有行業前4名的龍頭企業可能達到這一標準。
國務院辦公廳印發的《2024-2025年節能降碳行動方案》提出，新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業先進水平。
11月15日，工信部出臺《光伏製造行業規範條件（2024年本）》顯示，相比2021版，對現有項目與新建及改擴建項目在工藝技術及能耗等方面提高了准入標準。
過去一週多以來，光伏板塊經歷了能耗管控、組件價格及未來出口價格調控等方面的供給側改革加速推進。具體來說，工信部發布了最新的光伏行業規範製造條件，對硅料新建產能的能耗要求進一步提高，並明確存量產能也將通過更多政策進行管控。
新標準中，硅料新建產能的能耗從之前的17度每公斤下降到了53度每公斤，只有行業前4名的龍頭企業可能達到這一標準。
此外，電池環節的能耗和水耗也設置了明確的標準，鼓勵高效低能耗技術的發展。
「不僅僅是組件端，在整個光伏產業鏈中，技術領先的企業有望率先穿越週期，收穫技術紅利。」屈放表示，比如硅料環節，各地取消優惠電價背景下，顆粒硅的經濟效益顯著，成本優勢明顯。
「得益於產能爬坡以及生產工藝的不斷優化和完善，公司各顆粒硅生產基地正持續刷新成本數據。」協鑫科技相關負責人向《證券日報》記者表示，2024年第三季度，顆粒硅平均現金成本已低至33.18元/公斤，大幅領先於行業。
智通財經APP獲悉，國金證券發佈研報稱，當前時點光伏主產業鏈已持續虧損半年以上，大部分環節進入現金流虧損狀態，在協會倡議以及企業自律的共同作用下，「減產及挺價」或成爲產業鏈各環節頭部企業階段性一致行動方向。考慮到當前行業資本開支已顯著放緩，隨着落後產能逐步淘汰出清，產業鏈各環節供需關係正在持續改善，且有望在24年底-25年初的「年關」期間加速。光伏各環節景氣底部夯實明確，較爲普遍且顯著的主產業鏈盈利拐點最快有望25Q2到來，預計大部分標的後續將呈現「波動上行」趨勢。
硅料相關龍頭企業：
協鑫科技（03800）：Q3在產量環比降低的狀態下依然實現了現金成本（含研發費用）環比下降2元/公斤至33.18元/公斤，主要爲先前的技改效果顯現，機構預計顆粒硅工藝在工業硅成本、能耗和物料環節仍有持續降本空間，有望逐步將現金成本控制在30元/公斤。參考先前其他行業產能限制和標準升級的方向看，低能耗，高品質和新技術是大趨勢，龍頭企業有望充分受益。
新特能源（01799）：準東20萬噸多晶硅項目一期10萬噸項目於23年8月建成投產，多晶硅產能已提升至30萬噸/年。隨着內蒙古10萬噸多晶硅項目恢復投產，公司硅料單噸成本有望實現持續下降。展望2024年，公司預計全年硅料產量爲28-30萬噸，N型料產量佔比有望持續提高至80%以上。
